[pt] A INFLUÊNCIA DE FATORES GLOBAIS NOS RETORNOS DO MERCADO DE AÇÕES BRASILEIRO E DE OUTROS PAÍSES DA AMÉRICA LATINA

• Ano de defesa: 2017
• Autor(a) principal: NATHALIA DA SILVA MARTINS
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: MAXWELL
• Palavras-chave em Português: [pt] MERCADO DE ACOES; [pt] FATORES GLOBAIS; [pt] REGRESSAO QUANTILICA; [pt] AMERICA LATINA; [en] ACTIONS MARKET; [en] GLOBAL FACTORS; [en] QUANTILE REGRESSION; [en] LATIN AMERICA
• Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=32066&idi=1; https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=32066&idi=2; http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.32066

[pt] Esse estudo examina a estrutura de dependência do mercado de ações do Brasil, Chile, Colômbia, México e Peru em relação aos retornos do preço de commodities, do mercado de ações global e sua volatilidade e do índice de incerteza político-econômica americana. A metodologia empregada é a regressão quantílica por permitir o exame da dependência nos diferentes quantis de distribuição dos retornos, ou seja, sob diferentes circunstâncias de mercado. Os resultados mostraram que há dependência em relação ao mercado global de ações em todos os países. De uma maneira geral, os preços das commodities também influenciam no retorno do mercado acionários da América Latina, sendo a estrutura de dependência, por vezes, assimétrica. O índice de incerteza político-econômica americano não impacta o mercado acionário de Chile e Peru, ao passo que a estrutura de dependência é assimétrica e negativa no Brasil, Colômbia e México. Por fim, o índice VIX não é significante para os retornos do mercados de ações de Brasil e Peru. Como uma contribuição adicional, foi examinada a relação de dependência do mercado acionário brasileiro em relação ao índice de incerteza político-econômico brasileiro. O estudo identificou que variações positivas do índice de incerteza político-econômico brasileiro levam a quedas no retorno acionário, quando o mercado está em ascensão. Os resultados desse estudo contribuem para a compreensão dos movimentos dos retornos do mercado acionário do Brasil e de outros países da América Latina em relação a diversos fatores, os quais são do interesse de diversos stakeholders, tais como investidores internacionais e gestores de portfólio.