Testando empiricamente o CAPM condicional dos retornos esperados de portfolios do mercado brasileiro, argentino e chileno

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2003
Autor(a) principal: Tambosi Filho, Elmo
Orientador(a): Costa Junior, Newton Carneiro Affonso da
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Tese
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Florianópolis, SC
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Link de acesso: http://repositorio.ufsc.br/xmlui/handle/123456789/84787
Resumo: Tese (doutorado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-Graduação em Engenharia de Produção.
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spelling Universidade Federal de Santa CatarinaTambosi Filho, ElmoCosta Junior, Newton Carneiro Affonso da2012-10-20T12:30:50Z2012-10-20T12:30:50Z20032003198181http://repositorio.ufsc.br/xmlui/handle/123456789/84787Tese (doutorado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-Graduação em Engenharia de Produção.Nas ultimas décadas o modelo CAPM tem despertado grande interesse por parte da comunidade científica. Apesar das críticas, o aprimoramento do CAPM estático, dando origem a novos modelos dinâmicos, traz maior segurança para o investidor ao longo do ciclo de negócios. O CAPM e suas versões estáticas foram e são de grande importância em finanças. Nos dias de hoje encontramos adaptações mais complexas do modelo CAPM, as quais nos permitem ter respostas sobre questões em finanças que por muito tempo permaneceram não solucionadas. Diante deste panorama e considerando toda essa grande discussão acerca da validade do CAPM, este trabalho procura apresentar as vantagens dos modelos condicionais em relação ao modelo estático. Para constatar tais fatos estudar-se-ão os testes dos modelos condicionais (beta variando ao longo do tempo) que não são comumente estudados na literatura. Esses testes são convenientes para incorporar variâncias e covariâncias que se alteram ao longo do tempo. Dentre os testes dos modelos condicionais destacamos o de Jagannathan e Wang (1996). Este trabalho tem como objetivo testar o modelo CAPM condicional de Jagannathan e Wang (1996), incorporando variáveis macroeconômicas e financeiras, para o mercado brasileiro, chileno e argentino e ainda comparar os seus resultados com os encontrados no mercado norte-americano.ix, 109 f.| tabs.porFlorianópolis, SCEngenharia de produçãoMercado financeiroInvestimentosAvaliacao de ativos -Modelo (CAPM)Testando empiricamente o CAPM condicional dos retornos esperados de portfolios do mercado brasileiro, argentino e chilenoinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/doctoralThesisreponame:Repositório Institucional da UFSCinstname:Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)instacron:UFSCinfo:eu-repo/semantics/openAccessORIGINAL198181.pdfapplication/pdf349681https://repositorio.ufsc.br/bitstream/123456789/84787/1/198181.pdfab581d5e5fe934c6627aa92e67d0927eMD51TEXT198181.pdf.txt198181.pdf.txtExtracted Texttext/plain144083https://repositorio.ufsc.br/bitstream/123456789/84787/2/198181.pdf.txt3400c3dcd238309820aa7b8590bb1555MD52THUMBNAIL198181.pdf.jpg198181.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg707https://repositorio.ufsc.br/bitstream/123456789/84787/3/198181.pdf.jpg14a10af8ae324da16cbe97aa1bb8b33aMD53123456789/847872013-05-02 17:22:20.712oai:repositorio.ufsc.br:123456789/84787Repositório InstitucionalPUBhttp://150.162.242.35/oai/requestsandra.sobrera@ufsc.bropendoar:23732013-05-02T20:22:20Repositório Institucional da UFSC - Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)false
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