Estimação do CAPM intertemporal com ações da BOVESPA

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2010
Autor(a) principal: Almeida, Leandro de Oliveira
Orientador(a): Não Informado pela instituição
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Apreçamento
CAPM intertemporal
Finanças
Finance
Intertemporal CAPM
Pricing
Link de acesso: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-12052010-084724/
Resumo: Esse trabalho se propõe a estimar um modelo de apreçamento de ativos de capital financeiro intertemporal, em inglês, intertemporal capital asset pricing model ICAPM, utilizando as inovações produzidas de duas variáveis de estado: o índice máximo de Sharpe e a taxa real de juros. Tais variáveis são supostas formadas a partir de um processo de difusão de reversão à média: Ornstein-Uhlenbeck. A estimação do modelo completo, ICAPM, é feita no arcabouço de cross-section e comparada com a estimação do modelo de três fatores de Fama-French, tanto em retornos mensais quanto semanais. O modelo ICAPM não mostrou um grau de ajuste melhor que o modelo de Fama-French.
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