O efeito smart money na indústria de fundos brasileira

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2006
Autor(a) principal: Costa, Leonardo Tavares Lameiro da
Orientador(a): Eid Júnior, William
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Captação líquida de fundos de investimento
Eficiência de mercado
Performance de fundos de investimento
Palavras-chave em Inglês:
Mutual fund cash flow
Smart money
Momentum
Market efficiency
Mutual fund performance
Link de acesso: http://hdl.handle.net/10438/2325
Resumo: O presente trabalho estuda o efeito Smart Money, inicialmente identificado por GRUBER (1996) e ZHENG (1999), na indústria de fundos brasileira no período de 2001 a 2005. Buscou-se identificar se os fundos que apresentaram maior captação líquida em seguida performam melhor do que os fundos de menor captação líquida. O efeito Smart Money foi identificado nos fundos de ações mesmo após ter sido controlado pelo efeito momentum. Nos fundos multimercados com renda variável e nos fundos de renda fixa não foi possível identificar tal fenômeno.
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