'Liability of foreignness' de instituições financeiras no mercado brasileiro

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2018
Autor(a) principal: Fernandes, André Nunes
Orientador(a): Sheng, Hsia Hua
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Bancos
Responsabilidade do estrangeiro
Serviços financeiros
Performance de estrangeiros
Palavras-chave em Inglês:
Banks
LOF
Liability of foreignness
Responsibility of the foreigner
Financial services
Link de acesso: https://hdl.handle.net/10438/24318
Resumo: O setor bancário brasileiro nos últimos vinte anos passou por um processo de mudanças profundas com uma onda de fusões, aquisições e a entrada de novas instituições estrangeiras. O Liability da Foreignness (LOF) postula que as empresas estrangeiras tendem a estar em desvantagem em relação às empresas locais advindas da distância espacial, desconhecimento do ambiente local, discriminação enfrentada por empresas estrangeiras e restrições do país de origem. A teoria também postula a existência de vantagens para empresas multinacionais oriundas do seu tamanho, abrangência internacional e capitalização. O mercado bancário tem sido palco de uma forte competição aonde alguns bancos estrangeiros de varejo recentemente optaram por deixar o pais por conta de estarem em desvantagem. Com esta pesquisa buscamos evidências que esse LOF pode se manifestar em instituições financeiras através de um conjunto de variáveis que impactam nos seus indicadores de performance medidos através do seu ROA e ROE. Para medir essa evidencia analisamos uma amostra de 114 instituições, 57 nacionais e 57 estrangeiras. Os resultados dos retornos médios (ROE e ROA) da estatística descritiva estão em linha com a teoria do LOF, porém o modelo de análise da regressão do conjunto de variáveis e suas interações propostas que explicam as diferenças de performance para o mercado londrino não se mostraram aderentes para o mercado brasileiro. Buscamos testar como tentativa uma hipótese adicional através da introdução de uma variável relacionando o tempo de atuação da instituição no Brasil e se esta poderia explicar as performances medidas dos indicadores de ROA e ROE e respectivo LOF, e que também não se mostrou aderente.
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spelling Fernandes, André NunesEscolas::EAESPSchiozer, Rafael FelipeVaz, Daniela VerzolaSheng, Hsia Hua2018-07-17T13:02:23Z2018-07-17T13:02:23Z2018-06-13https://hdl.handle.net/10438/24318O setor bancário brasileiro nos últimos vinte anos passou por um processo de mudanças profundas com uma onda de fusões, aquisições e a entrada de novas instituições estrangeiras. O Liability da Foreignness (LOF) postula que as empresas estrangeiras tendem a estar em desvantagem em relação às empresas locais advindas da distância espacial, desconhecimento do ambiente local, discriminação enfrentada por empresas estrangeiras e restrições do país de origem. A teoria também postula a existência de vantagens para empresas multinacionais oriundas do seu tamanho, abrangência internacional e capitalização. O mercado bancário tem sido palco de uma forte competição aonde alguns bancos estrangeiros de varejo recentemente optaram por deixar o pais por conta de estarem em desvantagem. Com esta pesquisa buscamos evidências que esse LOF pode se manifestar em instituições financeiras através de um conjunto de variáveis que impactam nos seus indicadores de performance medidos através do seu ROA e ROE. Para medir essa evidencia analisamos uma amostra de 114 instituições, 57 nacionais e 57 estrangeiras. Os resultados dos retornos médios (ROE e ROA) da estatística descritiva estão em linha com a teoria do LOF, porém o modelo de análise da regressão do conjunto de variáveis e suas interações propostas que explicam as diferenças de performance para o mercado londrino não se mostraram aderentes para o mercado brasileiro. Buscamos testar como tentativa uma hipótese adicional através da introdução de uma variável relacionando o tempo de atuação da instituição no Brasil e se esta poderia explicar as performances medidas dos indicadores de ROA e ROE e respectivo LOF, e que também não se mostrou aderente.The Brazilian banking sector in the last twenty years underwent a process of profound changes with a wave of mergers, acquisitions and the entry of new foreign institutions. The Liability of Foreignness (LOF) argues that foreign firms tend to be at a disadvantage relative to local firms as a result of spatial distance, lack of knowledge of the local environment, discrimination faced by foreign firms and restrictions of the country of origin. The theory also postulates the existence of advantages for multinational companies stemming from their size, international reach and capitalization. The banking market has been the scene of a strong competition where some foreign retail banks have recently chosen to leave the country because they are at a disadvantage. Studies seek evidence that this LOF can manifest itself in financial institutions through a set of variables that impact on their performance indicators measured through their ROA and ROE. To measure this evidence, we analyzed a base comprised of 130 institutions, 57 national and 57 foreign. The results of the mean returns (ROE and ROA) of the descriptive statistics are in line with the LOF theory, but the regression analysis model of the set of variables and their proposed interactions that explain the performance differences for the London market did not show suitable for the Brazilian market. We sought to test an additional hypothesis by introducing a variable involving the institution's time in Brazil and whether this could explain the measured performances of the ROA and ROE indicators and their LOF, and that was not adherent either.porBanksLOFLiability of foreignnessResponsibility of the foreignerFinancial servicesBancosResponsabilidade do estrangeiroServiços financeirosPerformance de estrangeirosAdministração de empresasBancos estrangeirosBancos estrangeiros - BrasilInstituições financeirasMercado financeiro - Brasil'Liability of foreignness' de instituições financeiras no mercado brasileiroinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)instname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVTEXTDissertação_TA_AndreNFernandes_FGV_VF_05092018.pdf.txtDissertação_TA_AndreNFernandes_FGV_VF_05092018.pdf.txtExtracted 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Fernandes, André Nunes
Banks
LOF
Liability of foreignness
Responsibility of the foreigner
Financial services
Bancos
Responsabilidade do estrangeiro
Serviços financeiros
Performance de estrangeiros
Administração de empresas
Bancos estrangeiros
Bancos estrangeiros - Brasil
Instituições financeiras
Mercado financeiro - Brasil
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author Fernandes, André Nunes
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Vaz, Daniela Verzola
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description O setor bancário brasileiro nos últimos vinte anos passou por um processo de mudanças profundas com uma onda de fusões, aquisições e a entrada de novas instituições estrangeiras. O Liability da Foreignness (LOF) postula que as empresas estrangeiras tendem a estar em desvantagem em relação às empresas locais advindas da distância espacial, desconhecimento do ambiente local, discriminação enfrentada por empresas estrangeiras e restrições do país de origem. A teoria também postula a existência de vantagens para empresas multinacionais oriundas do seu tamanho, abrangência internacional e capitalização. O mercado bancário tem sido palco de uma forte competição aonde alguns bancos estrangeiros de varejo recentemente optaram por deixar o pais por conta de estarem em desvantagem. Com esta pesquisa buscamos evidências que esse LOF pode se manifestar em instituições financeiras através de um conjunto de variáveis que impactam nos seus indicadores de performance medidos através do seu ROA e ROE. Para medir essa evidencia analisamos uma amostra de 114 instituições, 57 nacionais e 57 estrangeiras. Os resultados dos retornos médios (ROE e ROA) da estatística descritiva estão em linha com a teoria do LOF, porém o modelo de análise da regressão do conjunto de variáveis e suas interações propostas que explicam as diferenças de performance para o mercado londrino não se mostraram aderentes para o mercado brasileiro. Buscamos testar como tentativa uma hipótese adicional através da introdução de uma variável relacionando o tempo de atuação da instituição no Brasil e se esta poderia explicar as performances medidas dos indicadores de ROA e ROE e respectivo LOF, e que também não se mostrou aderente.
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