Pricing multi-asset barrier options
| Ano de defesa: | 2018 |
|---|---|
| Autor(a) principal: |
Rosalino Junior, Estevão
 |
| Orientador(a): | , |
| Banca de defesa: | , , , |
| Tipo de documento: | Tese |
| Tipo de acesso: | Acesso aberto |
| Idioma: | eng |
| Instituição de defesa: |
Laboratório Nacional de Computação Científica
|
| Programa de Pós-Graduação: |
Programa de Pós-Graduação em Modelagem Computacional
|
| Departamento: |
Coordenação de Pós-Graduação e Aperfeiçoamento (COPGA)
|
| País: |
Brasil
|
| Palavras-chave em Português: | |
| Palavras-chave em Inglês: | |
| Área do conhecimento CNPq: | |
| Link de acesso: | https://tede.lncc.br/handle/tede/306 |
Resumo: | Esta tese contribui, teoricamente, no cenário multi-asset com expressões fechadas para preços de não arbitragem, bem como estimativas, de uma variedade de opções com barreira do tipo up-and-out. Uma novidade para as estimativas é que combinamos ideias de análise convexa com ferramentas da teoria de processos estocásticos. Também fornecemos uma expressão para derivar numericamente uma certa função de densidade conjunta e, a partir disso, alguns preços de opções. As opções com barreira aqui apresentadas são de dois tipos. O primeiro é quando cada ativo de risco é testado, individualmente, contra sua barreira correspondente. O segundo considera barreiras do tipo hiperplano, que testam simultaneamente uma coleção (ou vetor) dos preços das ações. Com relação aos ativos de risco, os casos não correlatado e correlatado são tratados. Os modelos em questão têm volatilidade determinística, função do tempo. Vale a pena ressaltar que a obtenção de preços no cenário multi-asset traz dificuldades significativas que não aparecem no caso unidimensional. |
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Baczynski, JackOhashi, Alberto Masayoshi FariaBaczynski, JackAlmeida, Caio Ibsen Rodrigues deVicente, José Valentim MachadoFragoso, Marcelo Dutrahttp://lattes.cnpq.br/8588446364200356Rosalino Junior, Estevão2023-02-28T18:36:54Z2018-09-13ROSALINO JUNIOR, E. Pricing multi-asset barrier options. 2018. 64 f. Tese (Programa de Pós-Graduação em Modelagem Computacional) - Laboratório Nacional de Computação Científica, Petrópolis, 2018.https://tede.lncc.br/handle/tede/306Esta tese contribui, teoricamente, no cenário multi-asset com expressões fechadas para preços de não arbitragem, bem como estimativas, de uma variedade de opções com barreira do tipo up-and-out. Uma novidade para as estimativas é que combinamos ideias de análise convexa com ferramentas da teoria de processos estocásticos. Também fornecemos uma expressão para derivar numericamente uma certa função de densidade conjunta e, a partir disso, alguns preços de opções. As opções com barreira aqui apresentadas são de dois tipos. O primeiro é quando cada ativo de risco é testado, individualmente, contra sua barreira correspondente. O segundo considera barreiras do tipo hiperplano, que testam simultaneamente uma coleção (ou vetor) dos preços das ações. Com relação aos ativos de risco, os casos não correlatado e correlatado são tratados. Os modelos em questão têm volatilidade determinística, função do tempo. Vale a pena ressaltar que a obtenção de preços no cenário multi-asset traz dificuldades significativas que não aparecem no caso unidimensional.This thesis contributes, theoretically, in the multi-asset scenario with closed-form ex- pressions of no-arbitrage prices, as well as estimates, for an assortment of multi-asset up-and-out call barrier options. A novelty for the estimates is that we combine ideas of convex analysis with tools of stochastic theory. We also provide an expression for deriving numerically a certain joint density function and, from this, some option prices. The barrier options presented herein are of two kinds. The first one is when each asset is tested, individually, against its corresponding barrier. The second one considers hyperplane barriers placed on the collection (or vector) of stock prices. Concerning the risky assets, the uncorrelated as well as the correlated case is addressed. The models under concern have deterministic time dependent volatility. It is worth noticing that deriving prices in the multi-asset case poses significant difficulties that do not appear in the single-asset case.Submitted by Parícia Vieira Silva (library@lncc.br) on 2023-02-28T18:32:06Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) Tese_Estevao_Junior2018.pdf: 806374 bytes, checksum: 74da0b65c6fc0678ea9f885e4129e0df (MD5)Approved for entry into archive by Parícia Vieira Silva (library@lncc.br) on 2023-02-28T18:34:21Z (GMT) No. of bitstreams: 2 license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) Tese_Estevao_Junior2018.pdf: 806374 bytes, checksum: 74da0b65c6fc0678ea9f885e4129e0df (MD5)Made available in DSpace on 2023-02-28T18:36:54Z (GMT). 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