Estudo exploratório sobre os motivos que levam as empresas a recomprarem suas próprias ações

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2011
Autor(a) principal: Silva, Márcia Rodrigues lattes
Orientador(a): Lima, Alvaro Vieira lattes
Banca de defesa: Carvalho, Frederico Antonio Azevedo de lattes, Silva, Adolfo Henrique Coutinho e lattes
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Universidade do Estado do Rio de Janeiro
Programa de Pós-Graduação: Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis
Departamento: Centro de Ciências Sociais::Faculdade de Administração e Finanças
País: BR
Palavras-chave em Português:
Recompra de ações
Estudo de evento
Eficiência de mercado
Palavras-chave em Inglês:
Repurchase of shares
Event study
Market efficiency
Área do conhecimento CNPq:
CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::CIENCIAS CONTABEIS
Link de acesso: http://www.bdtd.uerj.br/handle/1/8071
Resumo: Through event study this study examines the impact caused by the announcement of share repurchases on its own prices, using as reference, the companies announced the acquisition of shares issued through the publication of material fact in the Securities Exchanges Commission (CVM) in the years 2003 to 2009. The study assumes market efficiency in its semi-strong and identifies abnormal return is statistically significant at the time of an event, one day after the announcement. The cumulative returns for three days are regressed against the repurchase data and findings support the signaling hypothesis, already suggested by the analysis of the graph of cumulative abnormal return, with returns showing high due to price pressure. The regression models used, including accounting variables associated with other hypothes s, there are significant results that support other possible motives proposed in academic literature.
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