Comparando modelos alternativos de precificação de ativos : uma análise do mercado brasileiro

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2017
Autor(a) principal: Fernandes, Ricardo Antonio lattes
Orientador(a): Basso, Leonardo Fernando Cruz lattes
Banca de defesa: Forte, Denis, Mendonça, Diogo de Prince, Jucá, Michele Nascimento, Pereira, Ricardo Buscariolli
Tipo de documento: Tese
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Universidade Presbiteriana Mackenzie
Programa de Pós-Graduação: Administração de Empresas
Departamento: Centro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA)
País: Brasil
Palavras-chave em Português:
eficiência de mercado (EMH)
séries temporais
preços de ações
dividendos
Área do conhecimento CNPq:
CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::ADMINISTRACAO DE EMPRESAS
Link de acesso: http://dspace.mackenzie.br/handle/10899/23305
Resumo: This work tests using series of price data and dividends of the stocks that composed the theoretical portfolio of the IBOVESPA for the period between 1986 and 2016 with the objective of evaluating the market rationality through Present Value models. The methodology used is the analysis of cointegrated vectors of prices and dividends and the use of the VAR and cointegration approach. The influence of dividends on stock prices in 30 years and the hypothesis of efficient markets were evaluated. We conclude that the Brazilian market does not fit the proposed model. Two methodologies were used, one to evaluate the relationship between prices and dividends, and another to evaluate the efficiency of the market.
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