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Seleção de ativos reais: aplicação no setor de exploração e produção de petróleo e gás natural

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2019
Autor(a) principal: Velloso, Eduardo Gustavo Lucchesi
Orientador(a): Gonçalves, Edson Daniel Lopes
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Teoria moderna de portfólio
Ativos de exploração e produção de petróleo e gás natural
Diversificação
Risco
Retorno
Alocação de capital
Palavras-chave em Inglês:
Modern theory of portfolio
Upstream
Diversification
Risk
Return
Capital allocation
Link de acesso: https://hdl.handle.net/10438/27149
Resumo: Este trabalho apresenta uma aplicação da Teoria Moderna de Portfólio, elaborada originalmente para diversificação de carteiras de ativos financeiros, em ativos reais de Exploração e Produção de Petróleo e Gás Natural (E&P) sob a ótica de uma empresa fictícia atuante nesse setor. Os portfólios considerados são bastante heterogêneos, sendo compostos por ativos exploratórios e ativos de produção de óleo e gás não associado, podendo ser esses últimos, ativos novos ou maduros, desde os de pequenos tamanhos até os supergigantes. A metodologia considerada parte da Teoria clássica de Markowitz e realiza adaptações na medida de risco utilizada em cada ativo individualmente, e consequentemente, nos respectivos portfólios originados. Como resultados, são gerados portfólios ótimos situados sobre uma Fronteira Eficiente no plano risco-retorno, que quando comparados com o portfólio original da empresa, sinalizam melhores opções de investimentos e desinvestimentos que podem ser realizados. A partir desses resultados, conclusões a respeito das composições dos portfólios gerados são apresentadas e algumas críticas explicitadas propondo iniciativas para futuros trabalhos.
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spelling Velloso, Eduardo Gustavo LucchesiEscolas::EPGESilva, Moacyr Alvim Horta Barbosa daSouza, Rafael Martins deGonçalves, Edson Daniel Lopes2019-03-07T18:14:13Z2019-03-07T18:14:13Z2019-01-25https://hdl.handle.net/10438/27149Este trabalho apresenta uma aplicação da Teoria Moderna de Portfólio, elaborada originalmente para diversificação de carteiras de ativos financeiros, em ativos reais de Exploração e Produção de Petróleo e Gás Natural (E&P) sob a ótica de uma empresa fictícia atuante nesse setor. Os portfólios considerados são bastante heterogêneos, sendo compostos por ativos exploratórios e ativos de produção de óleo e gás não associado, podendo ser esses últimos, ativos novos ou maduros, desde os de pequenos tamanhos até os supergigantes. A metodologia considerada parte da Teoria clássica de Markowitz e realiza adaptações na medida de risco utilizada em cada ativo individualmente, e consequentemente, nos respectivos portfólios originados. Como resultados, são gerados portfólios ótimos situados sobre uma Fronteira Eficiente no plano risco-retorno, que quando comparados com o portfólio original da empresa, sinalizam melhores opções de investimentos e desinvestimentos que podem ser realizados. A partir desses resultados, conclusões a respeito das composições dos portfólios gerados são apresentadas e algumas críticas explicitadas propondo iniciativas para futuros trabalhos.This work presents an application of the Modern Theory of Portfolio, originally developed for the diversification of financial asset portfolios, in real assets of upstream oil and gas industry from the perspective of a fictitious company operating in this sector. The portfolios considered are quite heterogeneous, consisting of oil and gas exploratory assets and productions assets, which may be greenfields or brownfields, ranging from small to supergiant. The methodology considered is based on the classic Markowitz Theory and make makes adaptations to the risk measure used in each asset individually, and consequently, in the respective portfolios originated. As a result, optimal portfolios are placed on an Efficient Boundary in the risk-return plane, which, when compared to the original portfolio of the company, signal better investment and divestment options that can be realized. From these results, conclusions about the composition of the portfolios generated are presented and some explicit criticisms are explained proposing initiatives for future work.porTeoria moderna de portfólioAtivos de exploração e produção de petróleo e gás naturalDiversificaçãoRiscoRetornoAlocação de capitalModern theory of portfolioUpstreamDiversificationRiskReturnCapital allocationEconomiaModelo de precificação de ativosInvestimentos - BrasilIndústria petrolífera - BrasilGás natural - BrasilRisco (Economia)Alocação de ativosSeleção de ativos reais: aplicação no setor de exploração e produção de petróleo e gás naturalinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesis2019-01-25info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)instname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVTEXTSeleção de Ativos Reais - Aplicação no setor de E&P_Autor_Eduardo Lucchesi.pdf.txtSeleção de Ativos Reais - Aplicação no setor de 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