Risco de cauda de ações brasileiras utilizando distribuições T assimétricas

• Ano de defesa: 2015
• Autor(a) principal: Heringer, Guilherme Gonçalves
• Orientador(a): Gonçalves, Edson Daniel Lopes
• Tipo de documento: Dissertação
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Palavras-chave em Português: Avaliação de riscos; Risco (Economia); Ações (Finanças); Mercado financeiro; Distribuição; Curtose; Assimetria
• Palavras-chave em Inglês: Value at risk; VAR
• Link de acesso: http://hdl.handle.net/10438/18218

Este trabalho tem como objetivo apresentar métodos de análise de risco de eventos raros utilizando distribuições T assimétricas para o mercado brasileiro de ações. A análise de risco de mercado é uma atividade essencialmente estatística, e o tratamento das séries de preços dos fatores de risco deve levar em consideração características observadas nos dados empíricos, como caudas grossas e assimetria. A modelagem de risco através de ferramentas estatísticas, como o Value at Risk, utilizando distribuições que contemplam essas características enriquece o conjunto de medidas do gestor de risco, e é capaz de sugerir cenários prospectivos de stress. Neste trabalho, serão apresentadas distribuições candidatas a representarem bem o comportamento das séries históricas das ações brasileiras também em eventos raros. Serão discutidas as principais análises que devem ser feitas sobre as séries históricas à luz dos parâmetros estimados das distribuições. Também serão discutidos os impactos dos dados nos parâmetros que controlam assimetria e curtose das distribuições.