Incerteza e dívida pública prefixada no Brasil

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2006
Autor(a) principal: Gaya, Paulo Roberto de Oliveira
Orientador(a): Sobreira, Rogério
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Government securities auctions
Bids’ variance
Incerteza
Dívida pública
Leilões de títulos públicos
Dispersão de propostas
Mercado secundário
Palavras-chave em Inglês:
Uncertainty
Public debt
Secondary market
Link de acesso: http://hdl.handle.net/10438/3524
Resumo: This study analyses the bids¿ dispersion in fixed income government securities auctions issued by the National Treasury of Brazil. We try to estimate the bids¿ variance based on factors that may forecast its movement. We hope to help the security issuer by offering more data before the auction. The basic idea is to relate the market uncertainty with the primary auction of government securities. Results indicates the importance of uncertainty on the bidding decisions. It shows also the need for a liquid secondary market to the selling of long-term fixed income securities.
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