Prêmio de risco de inflação e seus determinantes

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2024
Autor(a) principal: Costa, Rafael Marques Moreira da
Orientador(a): Não Informado pela instituição
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Prêmio
Expectativa
Risco
Inflação
Discordância
Premium
Expectation
Risk
Inflation
Disagreement
Link de acesso: https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/7292
Resumo: A inflação implícita pode ser decomposta em um termo de expectativa de inflação e um termo de prêmio de risco de inflação. Nesse estudo, eu construo uma série de prêmio de risco de inflação utilizando dados de projeções de inflação do IPCA oriundas do Focus, um levantamento de expectativas feito semanalmente pelo Banco Central do Brasil, e dados de inflação implícita obtidos da Anbima. Mostro que parece haver persistência positiva nos erros de projeção da inflação mensal obtidos do levantamento da plataforma Bloomberg (analistas tendem a sistematicamente subestimar a inflação) quando agregados ao longo do tempo (12 meses), e essa variável parece possuir relevância estatística mas pouca relevância econômica em explicar os prêmios de risco de inflação depois das próprias defasagens de um mês dos prêmios em si. As demais variáveis analisadas apresentaram baixa relevância estatística e/ou econômica em explicarem os prêmios
id INSP_1d9e48b0417c0a2c70473765638544c2
oai_identifier_str oai:repositorio.insper.edu.br:11224/7292
network_acronym_str INSP
network_name_str Repositório Institucional da INSPER
repository_id_str
spelling Prêmio de risco de inflação e seus determinantesPrêmioExpectativaRiscoInflaçãoDiscordânciaPremiumExpectationRiskInflationDisagreementA inflação implícita pode ser decomposta em um termo de expectativa de inflação e um termo de prêmio de risco de inflação. Nesse estudo, eu construo uma série de prêmio de risco de inflação utilizando dados de projeções de inflação do IPCA oriundas do Focus, um levantamento de expectativas feito semanalmente pelo Banco Central do Brasil, e dados de inflação implícita obtidos da Anbima. Mostro que parece haver persistência positiva nos erros de projeção da inflação mensal obtidos do levantamento da plataforma Bloomberg (analistas tendem a sistematicamente subestimar a inflação) quando agregados ao longo do tempo (12 meses), e essa variável parece possuir relevância estatística mas pouca relevância econômica em explicar os prêmios de risco de inflação depois das próprias defasagens de um mês dos prêmios em si. As demais variáveis analisadas apresentaram baixa relevância estatística e/ou econômica em explicarem os prêmiosThe break-even inflation rate can be broken down into an inflation expectation term and a risk premium term. In this study, I calculate a time series of inflation risk premia using break-even inflation rates from Anbima and IPCA inflation forecasts from Focus, a weekly survey of expectations carried out by the Central Bank of Brazil. I show that the monthly IPCA inflation forecast errors obtained from Bloomberg’s forecast survey exhibit positive persistence (analysts consistently underestimate inflation) when aggregated over a 12-month period, and this variable appears to have statistical relevance but low economic relevance in explaining the inflation risk premia after the one-month lags of the premia themselves. Other analyzed variables displayed low economic and/or statistical relevance in explaining the premia.RUY MONTEIRO RIBEIROCosta, Rafael Marques Moreira daCosta, Rafael Marques Moreira da2025-01-27T21:05:43Z2025-01-27T21:05:43Z2024info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisDigital38 p.application/pdfhttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/7292porreponame:Repositório Institucional da INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPERinfo:eu-repo/semantics/openAccess2025-06-27T19:00:54Zoai:repositorio.insper.edu.br:11224/7292Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br || conteudobiblioteca@insper.edu.bropendoar:2025-06-27T19:00:54Repositório Institucional da INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false
dc.title.none.fl_str_mv Prêmio de risco de inflação e seus determinantes
title Prêmio de risco de inflação e seus determinantes
spellingShingle Prêmio de risco de inflação e seus determinantes
Costa, Rafael Marques Moreira da
Prêmio
Expectativa
Risco
Inflação
Discordância
Premium
Expectation
Risk
Inflation
Disagreement
title_short Prêmio de risco de inflação e seus determinantes
title_full Prêmio de risco de inflação e seus determinantes
title_fullStr Prêmio de risco de inflação e seus determinantes
title_full_unstemmed Prêmio de risco de inflação e seus determinantes
title_sort Prêmio de risco de inflação e seus determinantes
author Costa, Rafael Marques Moreira da
author_facet Costa, Rafael Marques Moreira da
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv RUY MONTEIRO RIBEIRO
dc.contributor.author.fl_str_mv Costa, Rafael Marques Moreira da
Costa, Rafael Marques Moreira da
dc.subject.por.fl_str_mv Prêmio
Expectativa
Risco
Inflação
Discordância
Premium
Expectation
Risk
Inflation
Disagreement
topic Prêmio
Expectativa
Risco
Inflação
Discordância
Premium
Expectation
Risk
Inflation
Disagreement
description A inflação implícita pode ser decomposta em um termo de expectativa de inflação e um termo de prêmio de risco de inflação. Nesse estudo, eu construo uma série de prêmio de risco de inflação utilizando dados de projeções de inflação do IPCA oriundas do Focus, um levantamento de expectativas feito semanalmente pelo Banco Central do Brasil, e dados de inflação implícita obtidos da Anbima. Mostro que parece haver persistência positiva nos erros de projeção da inflação mensal obtidos do levantamento da plataforma Bloomberg (analistas tendem a sistematicamente subestimar a inflação) quando agregados ao longo do tempo (12 meses), e essa variável parece possuir relevância estatística mas pouca relevância econômica em explicar os prêmios de risco de inflação depois das próprias defasagens de um mês dos prêmios em si. As demais variáveis analisadas apresentaram baixa relevância estatística e/ou econômica em explicarem os prêmios
publishDate 2024
dc.date.none.fl_str_mv 2024
2025-01-27T21:05:43Z
2025-01-27T21:05:43Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/7292
url https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/7292
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv Digital
38 p.
application/pdf
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Institucional da INSPER
instname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)
instacron:INSPER
instname_str Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)
instacron_str INSPER
institution INSPER
reponame_str Repositório Institucional da INSPER
collection Repositório Institucional da INSPER
repository.name.fl_str_mv Repositório Institucional da INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)
repository.mail.fl_str_mv biblioteca@insper.edu.br || conteudobiblioteca@insper.edu.br
_version_ 1851941740170182656

Registros relacionados