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Análise do Pass-through da taxa de câmbio para preços de bens importados no Brasil

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2013
Autor(a) principal: Caires, Marcio Lobo
Orientador(a): Não Informado pela instituição
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
pass-through
regime cambial
comércio internacional
inflação
Exchange rate regime
international trade
inflation
Link de acesso: https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/656
Resumo: Este estudo analisa o pass-through da taxa de câmbio para bens importados no Brasil. Utilizando índices de preços para trinta grupos diferentes de produtos importados, observou-se a trajetória dos coeficientes estimados para o período entre 1996 e 2013. Enquanto não houve diferenças estatísticas significantes entre os coeficientes estimados entre grupos para um determinado período (cross-section), foram identificadas duas quebras estruturais nas séries de tempo para diversos grupos. A primeira quebra ocorreu em 1999, quando se observou uma queda na média do ERPT estimado de 80% para 50%, compatível com a literatura existente que identifica uma forte queda no ERPT após a adoção do regime cambial flutuante e sistema de Meta de Inflação. A segunda quebra estrutural ocorreu em 2009. Acredita-se que ela possa estar relacionada à maior intervenção do governo e do Banco Central na taxa de câmbio, mudando a percepção dos agentes de mercado que o regime cambial se tornou administrado (“flutuação suja”). O coeficiente médio estimado elevou-se para 70% a partir dessa data.
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