Formação de prêmio de debêntures em ofertas primárias no mercado brasileiro

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2010
Autor(a) principal: Trielli, Leandro Rodrigues
Orientador(a): Não Informado pela instituição
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Debêntures
Prêmio sobre indexador
Ofertas primárias de dívida
Corporate bonds
Spread
Debt Initial public offerings
Link de acesso: https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/898
Resumo: O objetivo deste trabalho foi melhor entender a formação do prêmio exigido pelos investidores, spread, em ofertas primárias de debêntures no mercado brasileiro. O estudo utilizou uma amostra com 212 emissões de debêntures não-conversíveis indexadas ao DI no período de fevereiro de 2002 até dezembro de 2009. Com base na metodologia de Mellone Jr. et al (2002), foram utilizadas regressões múltiplas para a análise de diversas variáveis das emissões e de mercado como determinantes do prêmio. Como resultado, a melhor composição de variáveis encontrada conta com a expectativa do PIB para o ano corrente, a taxa de juros pré-fixada para o prazo médio do papel, os índices de mercado VIX e EMBI-Br (todos extraídos para a data da emissão), o rating e dummies para os tipos de garantia, ano de emissão e tipo de indexação.
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