[pt] A VOLATILIDADE IMPLÍCITA COMO PROGNÓSTICO DE RETORNO DAS AÇÕES: UMA EXPERIÊNCIA EMPÍRICA BRASILEIRA

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2022
Autor(a) principal: SIDNEI DE OLIVEIRA CARDOSO
Orientador(a): Não Informado pela instituição
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Tese
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: eng
Instituição de defesa: MAXWELL
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
[pt] MERCADO DE ACOES BRASILEIRO
[pt] RELACIONAMENTO ENTRE RISCO E RETORNO
[pt] PORTFOLIO A CUSTO ZERO
[pt] PRECIFICACAO DE OPCOES
[pt] VOLATILIDADE IMPLICITA
[en] BRAZILIAN STOCK MARKET
[en] RISK-RETURN RELATIONSHIP
[en] ZERO-COST PORTFOLIO
[en] OPTIONS PRICING
[en] IMPLIED VOLATILITY
Link de acesso: https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=60040&idi=1
https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=60040&idi=2
http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.60040
Resumo: [pt] Esta pesquisa investiga primeiramente, por meio de regressões, a relação entre as volatilidades implícitas das opções e os retornos futuros de 20, 40 e 60 dias das ações subjacentes no mercado acionário brasileiro. Essas regressões são então submetidas a testes de heterocedasticidade para garantir que não são regressões espúrias. Por fim, submetemos os resultados a um teste de robustez que confirma as regressões válidas e verifica a presença de autocorrelação nas séries de retornos futuros. O período analisado é de janeiro de 2011 a dezembro de 2021 em um total de onze anos completos. Apesar de apresentarem coeficientes de regressão significativos, nem todas essas regressões passam pelos testes, e sempre deve-se ter cautela ao usar uma volatilidade implícita de opção como sendo capaz de prever retornos das ações subjacentes no mercado brasileiro.
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