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[en] BRAZILIAN CORPORATE BONDS: THE IMPACT OF LIQUIDITY ON THE LEVEL AND VARIATION OF ITS SPREADS

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2018
Autor(a) principal: ANTONIO COUTINHO CORREA
Orientador(a): Não Informado pela instituição
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Tese
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: MAXWELL
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
[pt] LIQUIDEZ
[pt] VENDAS FORCADAS
[pt] DEBENTURES
[pt] SPREAD BANCARIO
[en] LIQUIDITY
[en] ASSET FIRE SALES
[en] CORPORATE BONDS
[en] SPREAD
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http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.33179
Resumo: [pt] Este trabalho analisa a relação entre os spreads de crédito e a liquidez das debêntures no Brasil. Através da construção de uma nova base de dados com informações de preços praticados no mercado secundário extraídas manualmente das principais corretoras de crédito privado do país, foi criada uma variável de liquidez – o bid-ask spread - como em Chen, Lesmond e Wei (2007). Com essa variável, em um primeiro momento foi estudada a relação entre o nível dos spreads de crédito e a liquidez das debêntures. Em um segundo momento, o artigo analisa o impacto da liquidez das debêntures sobre a variação de seus spreads de crédito em um ambiente de vendas forçadas.
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[pt] O IMPACTO DA LIQUIDEZ DAS DEBÊNTURES SOBRE O NÍVEL E A VARIAÇÃO DE SEUS SPREADS DE CRÉDITO
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