Um estudo sobre o mercado interbanc??rio no Brasil e a gest??o de ativos e passivos

• Ano de defesa: 2018
• Autor(a) principal: Farias, Francisco Helano de Oliveira
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: Universidade Cat??lica de Bras??lia; Escola de Gest??o e Neg??cios; Brasil; UCB; Programa Stricto Sensu em Economia de Empresas
• Palavras-chave em Português: Liquidez; Efici??ncia; Mercado interbanc??rio; Interbank Market; Efficiency; Liquidity; CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
• Link de acesso: https://bdtd.ucb.br:8443/jspui/handle/tede/2540

Este trabalho compreende dois estudos em finan??as. No primeiro, utilizamos um modelo te??rico que considera as transfer??ncias de liquidez realizadas entre os bancos no mercado interbanc??rio, por meio de empr??stimos ou vendas de ativos, dado um cen??rio de competi????o. Nesse contexto, ?? inserido o papel do Banco Central como supervisor e emprestador de ??ltimo recurso, uma vez que os bancos com maior liquidez podem exercer poder de mercado, fazendo com que os bancos menos l??quidos captem recursos a taxas mais elevadas ou mesmo tenham que vender seus ativos. Devido a restri????es de dados para aplica????o emp??rica do modelo, empregamos fatos estilizados a partir de evid??ncias hist??ricas que sugerem a validade das premissas do modelo. Dessa forma, conclu??mos que a atua????o do Banco Central como supervisor e emprestador de ??ltimo recurso, minimiza os efeitos do poder de mercado dos bancos ao proporcionar liquidez ao sistema. No segundo, avaliamos a gest??o dos ativos e passivos dos bancos com uma abordagem diferenciada. Utilizando como refer??ncia o modelo de Merton (1974) e uma metodologia baseada em c??pulas, obtivemos a distribui????o de probabilidades das diferen??as entre os ativos e passivos dos bancos. Como foco do estudo, trabalhamos com os dados dos balancetes trimestrais das ag??ncias dos quatro maiores bancos do pa??s, concentradas nas capitais. Os resultados demonstram diferen??as no padr??o de gest??o dos recursos, em que determinadas categorias de bancos possuem maior estabilidade e disponibilidade de liquidez ao longo do tempo.