SEGMENTAÇÃO DINÂMICA DO MERCADO DAS MICROFINANÇAS

• Ano de defesa: 2019
• Autor(a) principal: SOUZA, LUCAS LOPES FERREIRA DE
• Tipo de documento: Tese
• Tipo de acesso: Acesso aberto
• Idioma: por
• Instituição de defesa: Universidade Estadual do Ceará
• Palavras-chave em Português: Microfinancas
• Link de acesso: https://siduece.uece.br/siduece/trabalhoAcademicoPublico.jsf?id=88601

<font face="Arial, Verdana"><span style="font-size: 13.3333px;">As microfinanças, provisões de diversos serviços, tais como crédito, poupança, seguros, treinamentos, hipotecas, serviços de transferência e planos de aposentadoria; todos em pequena escala, são uma importante ferramenta no combate à pobreza. O objetivo das microfinanças é que a oferta desses serviços proveja um suporte econômico aos clientes; para que estes se desenvolvam por meio da atividade empreendedora. Para que o impacto das microfinanças seja o mais adequado possível, é imprescindível reconhecer o perfil dos clientes. Além disto, destaca-se a necessidade de se entender os mecanismos utilizados pelas instituições de microfinanciamento e quais apresentam os melhores resultados para determinado grupo de clientes. Ademais, a literatura enfatiza a importância de reconhecer a relação entre eficiência social e eficiência financeira, e se a instituição de microfinanciamento não se desviou de sua missão, fornecendo crédito aos clientes que não são o foco das microfinanças, ação conhecida como mission drift. Destaca-se também a importância de se reconhecer a estrutura de capital do negócio financiado, pois a partir deste reconhecimento é possível entender as razões que levaram o tomador de crédito a fazer o empréstimo. Dito isto, esta tese teve como objetivo geral analisar a migração de grupos distintos de clientes de um programa de microfinanciamento, verificando-se a eficiência social e financeira de um programa de microfinanciamento, eventual mission drift e a estrutura de capital dos negócios apoiados. Para atender tal objetivo foi utilizado o modelo de Markov de classe latente, como técnica de análise, em um banco de dados do programa CrediAmigo composto por 12.306 clientes, 217.280 operações, divididas em 14 anos (2003-2016). A partir dos resultados foram encontrados 5 grupos distintos de tomadores de crédito. Além disso, pôde-se evidenciar as probabilidades dos beneficiários do programa de microfinanças de migrarem entre grupos formados pelo modelo e a partir desta análise notou-se que há uma baixa probabilidade de migração dos beneficiários entre os grupos e que quando a migração ocorre há uma maior probabilidade de migração para grupos com piores condições do que para grupos com melhores, evidenciando que somente o crédito não é capaz de melhorar a condição financeira dos negócios dos tomadores de crédito, podendo este fornecer um sustento às famílias. Outrossim, constatou-se que não há uma melhoria financeira dos negócios dos beneficiários, o que não significa que ocorre mission drift, pois a instituição continua focada nos pobres e nas mulheres, assim não se desvirtuando da missão primária das microfinanças. Por fim, pôde-se observar pressupostos da Pecking Order Theory na estrutura de capital das empresas de&nbsp;microfinanças, evidenciando que, na maior parte dos casos, o crédito só é tomado quando não existe mais possibilidade de financiamento por meio de capital interno.</span></font><div><font face="Arial, Verdana"><span style="font-size: 13.3333px;">Palavras-chave: Microfinanciamento. Segmentação dinâmica de mercado. Modelos de Markov de classe latente. Mission drift. CrediAmigo.</span></font></div>