Eficácia da política fiscal no Brasil: uma abordagem SVAR identificado com restrições de sinais e de zeros
Ano de defesa: | 2017 |
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Tipo de documento: | Dissertação |
Tipo de acesso: | Acesso aberto |
Idioma: | por |
Instituição de defesa: |
Universidade do Estado do Rio de Janeiro
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Programa de Pós-Graduação: |
Programa de Pós-Graduação em Ciências Econômicas
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Departamento: |
Centro de Ciências Sociais::Faculdade de Ciências Econômicas
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País: |
BR
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Palavras-chave em Português: | |
Palavras-chave em Inglês: | |
Área do conhecimento CNPq: | |
Link de acesso: | http://www.bdtd.uerj.br/handle/1/7640 |
Resumo: | The objective of this study is to assess the effectiveness of fiscal policy in Brazil, including whether its impacts are significantly affected when it does not alter the government's fiscal deficit or when different periods of time are considered. For this purpose, it was adopted a Structural Bayesian Vector Autoregression model with an innovative identification, proposed by Arias et al. (2014) in another context, which not only imposes signal constraints, but also zeros constraints on the Impulse Response Functions. This new way of identifying fiscal innovations allows avoiding ambiguities in the identification of shocks. As there is no consensus in the theoretical and empirical literature on the effects of fiscal policy, it is important to measure them under alternative hypotheses of identification. The results indicate a change in the GDP response in Brazil in the two different time periods considered: in the first period of time (1999-2007), a reduction of taxes and increase of expenses increases the GDP; in the second period analyzed (2009-2016), the GDP response is the opposite. In relation to Fiscal Multipliers that do not affect the government budget, a positive GDP response was obtained for government consumption shocks, while for government investment shocks there was a change in the GDP response between the different time intervals, due to the form of the other variables studied reacted to shock. |
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For this purpose, it was adopted a Structural Bayesian Vector Autoregression model with an innovative identification, proposed by Arias et al. (2014) in another context, which not only imposes signal constraints, but also zeros constraints on the Impulse Response Functions. This new way of identifying fiscal innovations allows avoiding ambiguities in the identification of shocks. As there is no consensus in the theoretical and empirical literature on the effects of fiscal policy, it is important to measure them under alternative hypotheses of identification. The results indicate a change in the GDP response in Brazil in the two different time periods considered: in the first period of time (1999-2007), a reduction of taxes and increase of expenses increases the GDP; in the second period analyzed (2009-2016), the GDP response is the opposite. In relation to Fiscal Multipliers that do not affect the government budget, a positive GDP response was obtained for government consumption shocks, while for government investment shocks there was a change in the GDP response between the different time intervals, due to the form of the other variables studied reacted to shock.Este trabalho tem por objetivo auferir a eficácia da política fiscal no Brasil, verificando inclusive se seus impactos são significativamente afetados quando ela não altera o déficit fiscal do governo ou quando são utilizados períodos de tempo distintos. Para este fim, foi adotado um modelo de Vetor Autorregressivo Estrutural Bayesiano com uma identificação inovadora, proposta por Arias et al. (2014) em outro contexto, que não só impõe restrições de sinais, mas também restrições de zeros nas Funções Impulso Resposta. Esta nova forma de identificar as inovações fiscais permite evitar ambiguidades na identificação dos choques. Como não há consenso, na literatura teórica e empírica, sobre os efeitos da política fiscal é importante mensurá-los sob hipóteses de identificação alternativas. Os resultados indicam uma mudança na resposta do PIB no Brasil nos dois períodos distintos de tempo considerados: no primeiro intervalo de tempo (1999-2007), uma redução de impostos e aumento do consumo do governo aumenta o PIB; no segundo período analisado (2009-2016), a resposta do PIB se dá de forma contrária. Em relação aos Multiplicadores Fiscais que não afetam o orçamento do governo obteve-se uma resposta positiva do PIB para choques no consumo do governo, enquanto para choques da FBCFG houve uma variação de sinal na resposta do PIB entre os diferentes intervalos de tempo, sendo negativa no primeiro intervalo de tempo e positiva no segundo.Submitted by Boris Flegr (boris@uerj.br) on 2021-01-05T17:51:09Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Thiago Felipe_bdtd.pdf: 3542459 bytes, checksum: 1236597db2111c334b979e056b09b46d (MD5)Made available in DSpace on 2021-01-05T17:51:09Z (GMT). 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