A relevância informacional dos lucros contábeis quanto a tempestividade da sua distribuição aos acionistas: um estudo de evento

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2017
Autor(a) principal: Simões, João José Ferreira
Orientador(a): Não Informado pela instituição
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Universidade Federal do Espírito Santo
BR
Mestrado em Ciências Contábeis
Centro de Ciências Jurídicas e Econômicas
UFES
Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Estudo de Evento
Dividendos.
Lucros.
Capital (Economia).
Ciências Contábeis
657
Link de acesso: http://repositorio.ufes.br/handle/10/6869
Resumo: In the context of Efficient Markets Hypothesis (HME), information on companies, such as disclosure of accounting earnings, is incorporated and consequently reflected in stock price. Several studies point to the existence of such reflex, however, this research highlights the timing of distributions, in order to observe if the relevance of accounting earnings differs between companies, given the moment the distribution to shareholders occurs: during the current year or after annual report announcement. Applying the methodologies of event study and multiple linear regression in a sample composed by 852 events of companies listed on BM&F Bovespa, which had annual report announced from 2011 to 2016, evidence was found that, the interaction of the timing of distribution with earnings and dividends are more relevant to explain the behavior of stock prices than if analyzed individually. Thus, these findings indicate evidence that the timing of the distribution to shareholders contributes to increase the informativeness of accounting earnings.
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