Modelos com fundamentos para previsão da taxa de câmbio no Brasil

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2025
Autor(a) principal: Araújo, Luan Mateus Matos de
Orientador(a): Não Informado pela instituição
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
dARK ID: ark:/87559/00130000188zv
Idioma: por
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Taxa de câmbio
Previsibilidade
Modelos com fundamentos
Poder preditivo
Expectativa de mercado
Conteúdo informacional
Modelo econômico
Exchange rate
Predictability
Fundamentals models
Predictive power
Market expectations
Informational content
Link de acesso: https://app.uff.br/riuff/handle/1/37190
Resumo: Este trabalho analisa a previsão da taxa de câmbio (BRL/USD) a partir de modelos com fundamentos em comparação ao de passeio aleatório. Para tanto, realizamos procedimentos de acurácia preditiva e teste de significância estatística para horizontes de um até vinte e quatro meses, no período de janeiro de 1999 até dezembro de 2021. Ademais, verificamos se os modelos com fundamentos que superam o passeio aleatório em seus respectivos horizontes possuem informações não consideradas pelos agentes de mercado. Desse modo, é feito um teste de encompassing para avaliar se há adição de conteúdo informacional nos modelos com fundamentos que apresentaram acurácia e significância estatística em relação ao passeio aleatório. Vale ressaltar que o período em análise é marcado por choques que levaram a uma mudança na tendência de valorização para desvalorização da taxa de câmbio no Brasil. Os resultados apontam que considerando todos os horizontes, os modelos com fundamentos superam o passeio aleatório, em particular o modelo do tipo PPP são aqueles que conseguem adicionar informação às expectativas de mercado para diversos horizontes de tempo e períodos de valorização e desvalorização cambial.
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