Choques monetários e flutuações macroeconômicas no Brasil

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2024
Autor(a) principal: Dornelas, Sarah Rebeca Almeida de Sena
Orientador(a): Não Informado pela instituição
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Universidade Federal da Paraíba
Brasil
Economia
Programa de Pós-Graduação em Economia
UFPB
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Política monetária - Choques
Flutuações macroeconômicas
Modelos SVMA-IV
Decomposição de variância
Economia - Brasil
Monetary policy schocks
Macroeconomics fluctuations
SVMA-IV models
Variance decomposition
Brazil
CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIA
Link de acesso: https://repositorio.ufpb.br/jspui/handle/123456789/31987
Resumo: In this paper, we verify the relevance of monetary policy shocks to fluctuations in output, inflation, interest rates and exchange rates in Brazil. For this purpose, we estimate a robust invertibility structural vector moving average model with external instrument (SVMA-IV), and we measure the importance of monetary shocks through the forecast variance ratio. The results show that the contribution of monetary shocks to fluctuations in macro variables depend on the aspects of monetary policy captured by the external instrument. When this instrument is obtained from the narrative approach, we observe that exogenous monetary policy actions mainly affect the forecast variance of the Selic rate. In contrast, we verified important monetary policy effects on output and inflation forecasts when the instruments are constituted by proxies of monetary shocks that affect different parts of the yield curve.
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