Eficiência dos fundos de investimento: avaliação do desempenho dos fundos de previdência multimercados

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2018
Autor(a) principal: Schneider, Isoé Nícolas
Orientador(a): Não Informado pela instituição
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Ciências humanas.
Fundos de investimento.
Eficiência.
Sorte.
Habilidade.
Link de acesso: https://bibliodigital.unijui.edu.br/items/b992dcb7-2499-4c13-9112-9a3834633ded
Resumo: 112 f.
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A coleta de dados foi realizada através do Sistema de Informações da ANBIMA, esses dados foram analisados a partir de estatística descrita e análise das fronteiras estocásticas, à fim de descrever e relatar o contexto histórico da Indústria de Fundos de Investimento no Brasil; avaliar se os gestores de fundos de previdência multimercados são eficientes; identificar medidas que impactam na eficiência dos fundos de investimentos e verificar se os retornos gerados provêm da sorte ou da habilidade no gerenciamento dos ativos, no período de 2013-2017. Foi possível perceber que a indústria de fundos de investimento brasileira vem evoluindo constantemente nos últimos anos, tanto na quantidade de opções disponível aos investidores, como também em relação ao patrimônio líquido da mesma. Com destaque à categoria de fundos de previdência, objeto de estudo, que vêm aumentando a sua participação nos números do total da indústria ao longo dos anos. Conclui-se também, que os fundos que possuem maior patrimônio líquido, tendem a se manter entre s maiores com o passar dos anos. Em relação à rentabilidade, percebe-se que no ano de menor volatilidade, a relação entre retorno médio e risco foi maior, e que de modo geral os fundos de previdência multimercados superam o Ibovespa nos 5 anos de análise, Em relação ao risco percebe-se que os fundos de previdência multimercados assumem riscos bem inferiores que o índice do mercado. Em relação à medida de performance, percebe-se que os fundos que possuem menor risco, em média possuem os melhores índices de Sharpe e vice e versa. Quando comparados aos benchmarks, os fundos de previdência multimercados apresentam em média índice de Sharpe maior, concluindo-se assim que gestores dos fundos conseguiram ser eficientes no período de análise. A partir da análise de fronteiras estocásticas, na equação de rentabilidade pôde-se concluir que os fundos que assumem maiores riscos possuem menores rentabilidades anuais e que incrementos no patrimônio líquido afetam positivamente a rentabilidade dos fundos. Em relação à equação de ineficiência, conclui-se que os gestores aprendem com o passar do tempo, apresentando decréscimos nos índices de ineficiência, evidenciando assim habilidade por parte dos mesmos. Como limitações do estudo aponta-se a não utilização de algumas variáveis que poderiam ser incorporadas na análise, como as despesas dos fundos, o perfil dos gestores, entre outras, que poderiam auxiliar nas análises. Como sugestão de estudos futuros, pode-se incluir análises referentes as demais categorias de fundos, assim como, incorporar novas variáveis e utilizar outras medidas de performance e eficiência, a fim de realizar comparações entre elas.Ciências humanas.Fundos de investimento.Eficiência.Sorte.Habilidade.Eficiência dos fundos de investimento: avaliação do desempenho dos fundos de previdência multimercadosinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesis-1porreponame:Repositório Institucional da UNIJUIinstname:Universidade Regional do Noroeste do Estado do Rio Grande do Sul (UNIJUI)instacron:UNIJUIinfo:eu-repo/semantics/openAccessUniversidade Regional do Noroeste do Estado do Rio Grande do SulBaggio, Daniel KnebelTEXTIsoé Nícolas Schneider.pdf.txtIsoé Nícolas Schneider.pdf.txtExtracted texttext/plain227799http://bibliodigitalnovo.unijui.edu.br:4000/bitstreams/e076a561-10e7-458f-9c4d-9cf1d4976fa8/downloadb9aaadc98c183d3da31b63a9237ec2dbMD53falseAnonymousREADTHUMBNAILIsoé Nícolas Schneider.pdf.jpgIsoé Nícolas Schneider.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1169http://bibliodigitalnovo.unijui.edu.br:4000/bitstreams/8fab5d26-5e31-42c3-9c96-71fc760a6b57/download2886da38248c38d451171a2af8290613MD54falseAnonymousREADORIGINALIsoé Nícolas Schneider.pdfIsoé Nícolas Schneider.pdfDissertação.application/pdf1823213http://bibliodigitalnovo.unijui.edu.br:4000/bitstreams/2d9ea8fc-4c43-438d-9862-53aaa0a6aed2/download5c96e2b8a0fbe77c84f79e31a1eb5887MD51trueAnonymousREADLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-81748http://bibliodigitalnovo.unijui.edu.br:4000/bitstreams/a865f72b-9ea3-48f1-b321-a8059742faff/download8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD52falseAnonymousREAD123456789/57732025-04-30T18:27:13.531Zopen.accessoai:bibliodigital.unijui.edu.br:123456789/5773http://bibliodigitalnovo.unijui.edu.br:4000Repositório InstitucionalPUBhttps://bibliodigital.unijui.edu.br:8443/oai/requestbiblio@unijui.edu.bropendoar:2025-04-30T18:27:13Repositório Institucional da UNIJUI - Universidade Regional do Noroeste do Estado do Rio Grande do Sul (UNIJUI)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