O expected shortfall como mensurador de riscos em uma estratégia de dynamic hedging em casos de exposição cambial

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2024
Autor(a) principal: Fukui, Marcelo
Orientador(a): Basso , Leonardo Fernando Cruz
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Tese
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
eng
Instituição de defesa: Universidade Presbiteriana Mackenzie
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
gestão de riscos
risco de cauda
Link de acesso: https://dspace.mackenzie.br/handle/10899/39647
Resumo: A tese é formada por três artigos que buscam utilizar o Expected Shortfall (ES) como uma medida de risco em um cenário de variação cambial nas principais economias do mundo. O ES surgiu como alternativa ao Value at Risk (VaR), que não se provou uma medida de risco coerente. O primeiro artigo trata da Análise bibliométrica e revisão sistemática da literatura sobre o tema. Para isso, foram selecionados 20 artigos das principais bases de artigos acadêmicos. Com base nesses artigos foi possível escrever o segundo artigo, que fala sobre o ES e o VaR na gestão de riscos. O ES, dada a sua baixa frequência, possui várias formas de ser calculado, cada um com as suas características específicas. Desta forma, foi possível calcular os limites impostos pelo ES e a quantidade de violações ocorridas em 4 paridades de câmbio. O último e terceiro artigo tratou da estratégia de hedging a fim de se evitar a possibilidade de violar o limite imposto pelo ES. O artigo propôs o DCC-GJR como forma de mensurar a volatilidade das caudas da distribuição. O artigo iniciou com uma análise bibliométrica e revisão sistemática, depois revisão de literatura, metodologia, resultados empíricos, mostrando os resultados e, por fim, um modelo alternativo utilizando o ARIMA.
id UPM_bd5ac92bcb7a78d04ba939727c54c78f
oai_identifier_str oai:dspace.mackenzie.br:10899/39647
network_acronym_str UPM
network_name_str Repositório Digital do Mackenzie
repository_id_str
spelling Fukui, MarceloBasso , Leonardo Fernando Cruz2024-10-23T21:33:45Z2024-10-23T21:33:45Z2024-09-03https://dspace.mackenzie.br/handle/10899/39647A tese é formada por três artigos que buscam utilizar o Expected Shortfall (ES) como uma medida de risco em um cenário de variação cambial nas principais economias do mundo. O ES surgiu como alternativa ao Value at Risk (VaR), que não se provou uma medida de risco coerente. O primeiro artigo trata da Análise bibliométrica e revisão sistemática da literatura sobre o tema. Para isso, foram selecionados 20 artigos das principais bases de artigos acadêmicos. Com base nesses artigos foi possível escrever o segundo artigo, que fala sobre o ES e o VaR na gestão de riscos. O ES, dada a sua baixa frequência, possui várias formas de ser calculado, cada um com as suas características específicas. Desta forma, foi possível calcular os limites impostos pelo ES e a quantidade de violações ocorridas em 4 paridades de câmbio. O último e terceiro artigo tratou da estratégia de hedging a fim de se evitar a possibilidade de violar o limite imposto pelo ES. O artigo propôs o DCC-GJR como forma de mensurar a volatilidade das caudas da distribuição. O artigo iniciou com uma análise bibliométrica e revisão sistemática, depois revisão de literatura, metodologia, resultados empíricos, mostrando os resultados e, por fim, um modelo alternativo utilizando o ARIMA.CAPES - Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de NívelporengUniversidade Presbiteriana Mackenziegestão de riscosrisco de caudaO expected shortfall como mensurador de riscos em uma estratégia de dynamic hedging em casos de exposição cambialinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/doctoralThesisreponame:Repositório Digital do Mackenzieinstname:Universidade Presbiteriana Mackenzie (MACKENZIE)instacron:MACKENZIEinfo:eu-repo/semantics/openAccesshttp://lattes.cnpq.br/1866154361601651https://orcid.org/0000-0002-3064-0194http://lattes.cnpq.br/7832954828783150Haddad Jr, Eli0009-0000-1536-9992Nakamura, Wilson Toshirohttp://lattes.cnpq.br/1327686935533816https://orcid.org/0000-0002-4697-5685The thesis consists of three articles that seek to use the Expected Shortfall (ES) as a risk measure in a scenario of exchange rate variation in the world's main economies. The ES emerged as an alternative to Value at Risk (VaR), which has not proven to be a consistent risk measure. The first article deals with the bibliometric analysis and systematic review of the literature on the subject. For this, 20 articles were selected from the main academic article databases. Based on these articles, it was possible to write the second article, which discusses the ES and VaR in risk management. The ES, given its low frequency, has several ways of being calculated, each with its own specific characteristics. In this way, it was possible to calculate the limits imposed by the ES and the amount of violations that occurred in 4 exchange rates. The last and third article dealt with the hedging strategy to avoid the possibility of violating the limit imposed by the ES. The article proposed the DCC-GJR to measure the volatility of the distribution tails. The article began with a bibliometric analysis and systematic review, then a literature review, methodology, empirical results, showing the results and, finally, an alternative model using ARIMA.expected shortfallrisk managementhedging tail risktail riskvalue at riskBrasilCentro de Ciências Sociais e Aplicadas (CCSA)UPMAdministração de EmpresasCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::ADMINISTRACAO DE EMPRESASLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-82269https://dspace.mackenzie.br/bitstreams/bfb85219-8661-4a0c-a3c5-a64668549e18/downloadf0d4931322d30f6d2ee9ebafdf037c16MD51falseAnonymousREADORIGINALMARCELO FUKUI....pdfMARCELO FUKUI....pdfapplication/pdf3201439https://dspace.mackenzie.br/bitstreams/beb63084-7eb1-4444-a5d1-bbfc06d70294/downloadc520600e9c0a3975e714a154f3899101MD52trueAnonymousREADTEXTMARCELO FUKUI....pdf.txtMARCELO FUKUI....pdf.txtExtracted texttext/plain289373https://dspace.mackenzie.br/bitstreams/7fede542-62ae-4b82-831d-03e94010761c/downloada6a9078e21e86f42574544ca9f2c9d85MD53falseAnonymousREADTHUMBNAILMARCELO FUKUI....pdf.jpgMARCELO FUKUI....pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg3150https://dspace.mackenzie.br/bitstreams/eec6a4c4-e092-4040-83e9-3174f1a5a794/download0bce5da67d15768a575bb6e7dc60a8a5MD54falseAnonymousREAD10899/396472024-10-24T06:00:55.497Zopen.accessoai:dspace.mackenzie.br:10899/39647https://dspace.mackenzie.brBiblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttp://tede.mackenzie.br/jspui/PRIhttps://adelpha-api.mackenzie.br/server/oai/repositorio@mackenzie.br||paola.damato@mackenzie.bropendoar:102772024-10-24T06:00:55Repositório Digital do Mackenzie - Universidade Presbiteriana Mackenzie (MACKENZIE)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
dc.title.none.fl_str_mv O expected shortfall como mensurador de riscos em uma estratégia de dynamic hedging em casos de exposição cambial
title O expected shortfall como mensurador de riscos em uma estratégia de dynamic hedging em casos de exposição cambial
spellingShingle O expected shortfall como mensurador de riscos em uma estratégia de dynamic hedging em casos de exposição cambial
Fukui, Marcelo
gestão de riscos
risco de cauda
title_short O expected shortfall como mensurador de riscos em uma estratégia de dynamic hedging em casos de exposição cambial
title_full O expected shortfall como mensurador de riscos em uma estratégia de dynamic hedging em casos de exposição cambial
title_fullStr O expected shortfall como mensurador de riscos em uma estratégia de dynamic hedging em casos de exposição cambial
title_full_unstemmed O expected shortfall como mensurador de riscos em uma estratégia de dynamic hedging em casos de exposição cambial
title_sort O expected shortfall como mensurador de riscos em uma estratégia de dynamic hedging em casos de exposição cambial
author Fukui, Marcelo
author_facet Fukui, Marcelo
author_role author
dc.contributor.author.fl_str_mv Fukui, Marcelo
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv Basso , Leonardo Fernando Cruz
contributor_str_mv Basso , Leonardo Fernando Cruz
dc.subject.por.fl_str_mv gestão de riscos
risco de cauda
topic gestão de riscos
risco de cauda
description A tese é formada por três artigos que buscam utilizar o Expected Shortfall (ES) como uma medida de risco em um cenário de variação cambial nas principais economias do mundo. O ES surgiu como alternativa ao Value at Risk (VaR), que não se provou uma medida de risco coerente. O primeiro artigo trata da Análise bibliométrica e revisão sistemática da literatura sobre o tema. Para isso, foram selecionados 20 artigos das principais bases de artigos acadêmicos. Com base nesses artigos foi possível escrever o segundo artigo, que fala sobre o ES e o VaR na gestão de riscos. O ES, dada a sua baixa frequência, possui várias formas de ser calculado, cada um com as suas características específicas. Desta forma, foi possível calcular os limites impostos pelo ES e a quantidade de violações ocorridas em 4 paridades de câmbio. O último e terceiro artigo tratou da estratégia de hedging a fim de se evitar a possibilidade de violar o limite imposto pelo ES. O artigo propôs o DCC-GJR como forma de mensurar a volatilidade das caudas da distribuição. O artigo iniciou com uma análise bibliométrica e revisão sistemática, depois revisão de literatura, metodologia, resultados empíricos, mostrando os resultados e, por fim, um modelo alternativo utilizando o ARIMA.
publishDate 2024
dc.date.accessioned.fl_str_mv 2024-10-23T21:33:45Z
dc.date.available.fl_str_mv 2024-10-23T21:33:45Z
dc.date.issued.fl_str_mv 2024-09-03
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/doctoralThesis
format doctoralThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://dspace.mackenzie.br/handle/10899/39647
url https://dspace.mackenzie.br/handle/10899/39647
dc.language.iso.fl_str_mv por
eng
language por
eng
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.publisher.none.fl_str_mv Universidade Presbiteriana Mackenzie
publisher.none.fl_str_mv Universidade Presbiteriana Mackenzie
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Digital do Mackenzie
instname:Universidade Presbiteriana Mackenzie (MACKENZIE)
instacron:MACKENZIE
instname_str Universidade Presbiteriana Mackenzie (MACKENZIE)
instacron_str MACKENZIE
institution MACKENZIE
reponame_str Repositório Digital do Mackenzie
collection Repositório Digital do Mackenzie
bitstream.url.fl_str_mv https://dspace.mackenzie.br/bitstreams/bfb85219-8661-4a0c-a3c5-a64668549e18/download
https://dspace.mackenzie.br/bitstreams/beb63084-7eb1-4444-a5d1-bbfc06d70294/download
https://dspace.mackenzie.br/bitstreams/7fede542-62ae-4b82-831d-03e94010761c/download
https://dspace.mackenzie.br/bitstreams/eec6a4c4-e092-4040-83e9-3174f1a5a794/download
bitstream.checksum.fl_str_mv f0d4931322d30f6d2ee9ebafdf037c16
c520600e9c0a3975e714a154f3899101
a6a9078e21e86f42574544ca9f2c9d85
0bce5da67d15768a575bb6e7dc60a8a5
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Repositório Digital do Mackenzie - Universidade Presbiteriana Mackenzie (MACKENZIE)
repository.mail.fl_str_mv repositorio@mackenzie.br||paola.damato@mackenzie.br
_version_ 1863649693136846848

Registros relacionados