Habilidade de timing na gestão de fundos multimercado brasileiros

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2019
Autor(a) principal: Carneiro, Leonardo Janes
Orientador(a): Caldeira, João Frois, Griebeler, Marcelo de Carvalho
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Gestão
Mercado financeiro
Palavras-chave em Inglês:
Market timing
Hedge funds
Link de acesso: http://hdl.handle.net/10183/204491
Resumo: Analisamos a habilidade de gestores de fundos multimercado em se antecipar a variações de cenários macroeconômicos verificando se os gestores destes fundos ajustam suas exposições de mercado em resposta a mudanças no cenário macroeconômico e se, com isto, conseguem melhorar suas respectivas performances. Nossos resultados apontam para diferenças substanciais no comportamento dos gestores perante às variações nos dados macroeconômicos. O grupo de gestores mais pró-cíclicos superam o grupos dos anti-cíclicos em aproximadamente 0,17% anualizado e geram um alfa anualizado e ajustado para o risco de 5,66%.
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spelling Carneiro, Leonardo JanesCaldeira, João FroisGriebeler, Marcelo de Carvalho2020-01-17T04:10:44Z2019http://hdl.handle.net/10183/204491001109763Analisamos a habilidade de gestores de fundos multimercado em se antecipar a variações de cenários macroeconômicos verificando se os gestores destes fundos ajustam suas exposições de mercado em resposta a mudanças no cenário macroeconômico e se, com isto, conseguem melhorar suas respectivas performances. Nossos resultados apontam para diferenças substanciais no comportamento dos gestores perante às variações nos dados macroeconômicos. O grupo de gestores mais pró-cíclicos superam o grupos dos anti-cíclicos em aproximadamente 0,17% anualizado e geram um alfa anualizado e ajustado para o risco de 5,66%.We assess the hedge fund managers’ ability to time the market by checking whether these funds’ managers adjust their conditional market exposures in response to changes in macroeconomic conditions and if by doing so their performances are improved. Our results point to substantial differences in managers’ responsiveness to changes in macroeconomic data. The most procyclical managers outperform the group of counter-cyclical ones by approximately 0.17% annualized with a risk adjusted alpha of about 5.66% annualized.application/pdfporGestãoMercado financeiroMarket timingHedge fundsHabilidade de timing na gestão de fundos multimercado brasileirosinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisUniversidade Federal do Rio Grande do SulFaculdade de Ciências EconômicasPrograma de Pós-Graduação em EconomiaPorto Alegre, BR-RS2019mestradoinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFRGSinstname:Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)instacron:UFRGSTEXT001109763.pdf.txt001109763.pdf.txtExtracted Texttext/plain33372http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/204491/2/001109763.pdf.txteff6b1af858ddcb982c3399fa043a6daMD52ORIGINAL001109763.pdfTexto completoapplication/pdf333051http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/204491/1/001109763.pdf479e6e219332137f0cf185db92631e71MD5110183/2044912025-04-19 06:57:52.927892oai:www.lume.ufrgs.br:10183/204491Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://lume.ufrgs.br/handle/10183/2PUBhttps://lume.ufrgs.br/oai/requestlume@ufrgs.br||lume@ufrgs.bropendoar:18532025-04-19T09:57:52Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFRGS - Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)false
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