Informação implícita em prêmios de opções

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2000
Autor(a) principal: Oliveira, Gustavo Aleixo de
Orientador(a): Não Informado pela instituição
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Derivatives
Derivativos
Finanças
Finance
Financial options
Opções financeiras
Link de acesso: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-23042025-073529/
Resumo: O objetivo deste trabalho é apresentar uma série de métodos de extração de informação implícita nos preços de contratos de opções. Primeiramente será feita uma apresentação crítica dos principais modelos encontrados na literatura. A seguir, alguns modelos serão implementados e testados empiricamente sobre uma base de dados de opções sobre ações negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo. O mais simples método de extração de informação é por intermédio da chamada volatilidade implícita, que, como será mostrado, contém informação relevante sobre a volatilidade futura do ativo base, mas rejeita a hipótese mais forte de \"previsor não viesado e eficiente da volatilidade futura\". Em seguida, será apresentada uma série de métodos mais sofisticados que tratam os preços de opções negociados em mercado como uma relevante fonte de informação. A partir desta informação, estes modelos permitem extrair a chamada \"distribuição neutralizadora do preço da incerteza\" implícita nos preços de opções e o uso desta informação em aplicações como a avaliação de opções sem mercado, \"hedging\" e controle de risco. Estes modelos são comparados por critérios de eficiência estatística e operacional
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