Avaliação de uma modalidade de plano VGBL composto através de um processo de ramificação e gerenciamento da reserva do fundo pelo modelo de Markowitz

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2004
Autor(a) principal: Victor Samuel Zago Alves
Orientador(a): Carlos Alberto de Braganca Pereira
Banca de defesa: Isaias Custodio, Cibele Dunder
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Universidade de São Paulo
Programa de Pós-Graduação: Modelagem Matemática em Finanças
Departamento: Não Informado pela instituição
País: BR
Link de acesso: https://doi.org/10.11606/D.92.2004.tde-05082022-165746
Resumo: Este trabalho apresenta uma abordagem alternativa para o gerenciamento de fundos VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre), onde a construção dos fluxos projetados dos prémios (valores pagos pelo segurado de forma a custear a cobertura por ele contratada), e das obrigações financeiras, que compreendem os resgates (valores resgatados do saldo gerado pelos prêmios pagos pelo segurado, no caso de falecimento do mesmo, que serão os únicos tratados pelo modelo) e as indenizações (pagamentos efetuados ao segurado dado a sua sobrevivência ao período de diferimento), é realizada através de funções recursivas que representam o processo de ramificação no qual o segurado está inserido, evitando as aproximações utilizadas pelos métodos atuariais tradicionais, computando diretamente o valor esperado e a variância do fluxo de caixa. O contraponto destes fluxos será denominado fundo de investimentos especialmente constituído (FIE), onde os recursos acumulados pelo pagamento de prêmios pelo segurado são investidos no mercado financeiro, observando os limites estipulados pela legislação vigente e no contrato. Para a seleção dos ativos que comporão este portfólio será utilizada a abordagem clássica de Markowitz.
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