Previsibilidade de retorno das ações no mercado brasileiro, através da aplicação de modelo de valor presente com retornos esperados constantes num contexto de expectativas racionais

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2005
Autor(a) principal: Villarinho, Alvaro Teixeira
Orientador(a): Issler, João Victor
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Dividends
Cointegration
Dividendos Preços das Ações
Co-integração
Modelo de valor presente
Auto Regressões Vetoriais
Palavras-chave em Inglês:
Prices traded of a stock
Present value model
Vector autoregressions
Link de acesso: https://hdl.handle.net/10438/290
Resumo: Using Brazilian financial data for some shares traded in the Brazilian Stock Market (BOVESPA) we test the expectation hypothesis of present value models discounted by a constant factor. This model relates the price of a stock to its expected dividends. To perform econometric testing we use mainly the jointly restriction through Wald Test in a Vector Autoregression framework, as well as alternative testing procedures. The empirical results partially support the present value model discounted by a constant factor to predict prices for stock through its expected dividends.
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