Pairs trading: Uma análise através do vetor de cointegração

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2009
Autor(a) principal: Imamura, Andre Teruo
Orientador(a): Não Informado pela instituição
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Pairs trading
Co-integração
Superior predictive ability
Co-integration
Link de acesso: https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/966
Resumo: Neste trabalho verificamos a eficácia da estratégia de pairs trading realizada através da análise do vetor de co-integração. Primeiramente, os pares co-integrados das ações do índice Bovespa foram selecionados utilizando o teste de Johansen. A partir desses pares selecionados, realizamos as operações de compra e venda dos mesmos respeitando certas regras de negociação. Os retornos obtidos foram significativamente positivos. De todos os pares analisados, testamos e avaliamos os 72 pares com melhores resultados através de testes de desempenho robustos e o critério de Superior Predictive Ability de Hansen (2005). No final, dois pares com excesso de retorno positivo a 5% de significância foram destacados, sendo que o par CGAS5 e ELET3 apresentou um excesso de retorno anualizado de 28,78% a 1% de significância. Baseado nos resultados obtidos, foi possível confirmar a eficácia da estratégia de pairs trading, realizada através da análise do vetor de co-integração, para o mercado brasileiro de ações
id INSP_eff343b3cdde829a040bb05417e19b5a
oai_identifier_str oai:repositorio.insper.edu.br:11224/966
network_acronym_str INSP
network_name_str Repositório Institucional da INSPER
repository_id_str
spelling Pairs trading: Uma análise através do vetor de cointegraçãoPairs tradingCo-integraçãoSuperior predictive abilityPairs tradingCo-integrationSuperior predictive abilityNeste trabalho verificamos a eficácia da estratégia de pairs trading realizada através da análise do vetor de co-integração. Primeiramente, os pares co-integrados das ações do índice Bovespa foram selecionados utilizando o teste de Johansen. A partir desses pares selecionados, realizamos as operações de compra e venda dos mesmos respeitando certas regras de negociação. Os retornos obtidos foram significativamente positivos. De todos os pares analisados, testamos e avaliamos os 72 pares com melhores resultados através de testes de desempenho robustos e o critério de Superior Predictive Ability de Hansen (2005). No final, dois pares com excesso de retorno positivo a 5% de significância foram destacados, sendo que o par CGAS5 e ELET3 apresentou um excesso de retorno anualizado de 28,78% a 1% de significância. Baseado nos resultados obtidos, foi possível confirmar a eficácia da estratégia de pairs trading, realizada através da análise do vetor de co-integração, para o mercado brasileiro de açõesIn this study we verified the effectiveness of pairs trading strategy by the cointegration vector analysis. First, the co-integrated pairs of Bovespa index stocks were selected by using the Johansen’s test. From these selected pairs, we did long and short positions respecting some trading rules. Among the analyzed pairs, we tested and evaluated the 72 pairs with better results through robust performance tests and Hansen’s Superior Predictive Ability test (2005). In the end, two pairs statistically significant (p-value < 5%) with positive returns were highlighted, one of them (CGAS5 versus ELET3) reaching 28.78% annualized excess returns with pvalue < 1%. Based on the results, it was possible to confirm the effectiveness of pairs trading strategy for the Brazilian equity market.Ohashi, Alberto Masayoshi FariaImamura, Andre TeruoImamura, Andre Teruo2021-09-13T03:15:46Z2015-10-14T22:05:35Z2021-09-13T03:15:46Z2015-10-14T22:05:35Z2009info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesis51 p.application/pdfapplication/pdfhttps://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/966São PauloTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMinfo:eu-repo/semantics/openAccessporreponame:Repositório Institucional da INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPER2025-06-12T13:01:09Zoai:repositorio.insper.edu.br:11224/966Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br || conteudobiblioteca@insper.edu.bropendoar:2025-06-12T13:01:09Repositório Institucional da INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false
dc.title.none.fl_str_mv Pairs trading: Uma análise através do vetor de cointegração
title Pairs trading: Uma análise através do vetor de cointegração
spellingShingle Pairs trading: Uma análise através do vetor de cointegração
Imamura, Andre Teruo
Pairs trading
Co-integração
Superior predictive ability
Pairs trading
Co-integration
Superior predictive ability
title_short Pairs trading: Uma análise através do vetor de cointegração
title_full Pairs trading: Uma análise através do vetor de cointegração
title_fullStr Pairs trading: Uma análise através do vetor de cointegração
title_full_unstemmed Pairs trading: Uma análise através do vetor de cointegração
title_sort Pairs trading: Uma análise através do vetor de cointegração
author Imamura, Andre Teruo
author_facet Imamura, Andre Teruo
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Ohashi, Alberto Masayoshi Faria
dc.contributor.author.fl_str_mv Imamura, Andre Teruo
Imamura, Andre Teruo
dc.subject.por.fl_str_mv Pairs trading
Co-integração
Superior predictive ability
Pairs trading
Co-integration
Superior predictive ability
topic Pairs trading
Co-integração
Superior predictive ability
Pairs trading
Co-integration
Superior predictive ability
description Neste trabalho verificamos a eficácia da estratégia de pairs trading realizada através da análise do vetor de co-integração. Primeiramente, os pares co-integrados das ações do índice Bovespa foram selecionados utilizando o teste de Johansen. A partir desses pares selecionados, realizamos as operações de compra e venda dos mesmos respeitando certas regras de negociação. Os retornos obtidos foram significativamente positivos. De todos os pares analisados, testamos e avaliamos os 72 pares com melhores resultados através de testes de desempenho robustos e o critério de Superior Predictive Ability de Hansen (2005). No final, dois pares com excesso de retorno positivo a 5% de significância foram destacados, sendo que o par CGAS5 e ELET3 apresentou um excesso de retorno anualizado de 28,78% a 1% de significância. Baseado nos resultados obtidos, foi possível confirmar a eficácia da estratégia de pairs trading, realizada através da análise do vetor de co-integração, para o mercado brasileiro de ações
publishDate 2009
dc.date.none.fl_str_mv 2009
2015-10-14T22:05:35Z
2015-10-14T22:05:35Z
2021-09-13T03:15:46Z
2021-09-13T03:15:46Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/966
url https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/966
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv 51 p.
application/pdf
application/pdf
dc.coverage.none.fl_str_mv São Paulo
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Institucional da INSPER
instname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)
instacron:INSPER
instname_str Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)
instacron_str INSPER
institution INSPER
reponame_str Repositório Institucional da INSPER
collection Repositório Institucional da INSPER
repository.name.fl_str_mv Repositório Institucional da INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)
repository.mail.fl_str_mv biblioteca@insper.edu.br || conteudobiblioteca@insper.edu.br
_version_ 1851941733705711616

Registros relacionados