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[pt] GESTÃO DA DÍVIDA PÚBLICA DOMÉSTICA SOB DETERIORAÇÃO FISCAL: O CASO BRASILEIRO

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2022
Autor(a) principal: THALES GUIMARAES BASTOS
Orientador(a): Não Informado pela instituição
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Tese
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: eng
Instituição de defesa: MAXWELL
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
[pt] VALUE AT RISK VAR
[pt] FISCAL
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http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.60241
Resumo: [pt] Essa dissertação estuda os efeitos da posição fiscal na composição da dívida pública no curto prazo. Nós utilizamos dados da emissão de dívida pública do Brasil e avaliamos o impacto de déficits fiscais e risco país na participação da dívida de curto prazo através de métodos em forma reduzida e VARs. Nossos resultados sugerem que uma deterioração fiscal está associada a uma maior participação da dívida de curto prazo. Ao mesmo tempo, um choque fiscal aumenta a dependência da dívida de curto prazo e dívida flutuante. Em seguida, visando segregar fatores de oferta e demanda na emissão de dívida pública, nós estimamos a elasticidade juros em leilões para dívida pública de curto e médio prazo . Usando um método de identificação por heterocedasticidade, nós encontramos que ambos os fatores estão presentes. Entretanto, a demanda do mercado é consideravelmente mais elástica do que a oferta do Tesouro.
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