Influência da política monetária na composição do risco da carteira de crédito dos bancos brasileiros

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2021
Autor(a) principal: Rocha, Isaac Leal Gadelha da
Orientador(a): Ely, Regis Augusto
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Universidade Federal de Pelotas
Programa de Pós-Graduação: Programa de Pós-Graduação em Organizações e Mercados
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Brasil
Palavras-chave em Português:
Política monetária
Risco de crédito
Carteira de crédito
Monetary policy
Credit risk
Credit portfolio
Área do conhecimento CNPq:
CIENCIAS HUMANAS
Link de acesso: http://guaiaca.ufpel.edu.br/xmlui/handle/prefix/18945
Resumo: Política monetária tem sido utilizada para suavização de ciclos econômicos, mas alterações na política monetária podem afetar o comportamento dos bancos em assumir riscos, mudando a dinâmica da carteira de crédito. O presente trabalho estuda como as alterações na taxa de juros afetam o nível de empréstimos para diferentes classificações de risco dos bancos. Utilizamos dados de volume de crédito por diferentes classificações de risco que vão de H até AA como variável dependente, a taxa Selic como proxy para política monetária, variáveis de controle macroeconômicas, variáveis de controle em nível de banco e do setor bancário como um todo, durante o período de março de 2012 até dezembro de 2019. Aplicamos o modelo de equações aparentemente não relacionadas (SUR) permitindo que os erros se correlacionem, corrigindo o problema de endogeneidade. Os principais resultados mostram que quando ocorre uma diminuição da taxa Selic os maiores bancos deslocam seus níveis de classificação de risco para classificações mais arriscadas, por outro lado os bancos menores se comportam de maneira avessa ao risco.
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Utilizamos dados de volume de crédito por diferentes classificações de risco que vão de H até AA como variável dependente, a taxa Selic como proxy para política monetária, variáveis de controle macroeconômicas, variáveis de controle em nível de banco e do setor bancário como um todo, durante o período de março de 2012 até dezembro de 2019. Aplicamos o modelo de equações aparentemente não relacionadas (SUR) permitindo que os erros se correlacionem, corrigindo o problema de endogeneidade. Os principais resultados mostram que quando ocorre uma diminuição da taxa Selic os maiores bancos deslocam seus níveis de classificação de risco para classificações mais arriscadas, por outro lado os bancos menores se comportam de maneira avessa ao risco.The monetary policy has been used to smooth economic cycles, but changes in monetary policy may affect banks’ behavior in taking risks, changing the dynamics of the credit portfolio. This paper studies how changes in interest rates affect the level of loans for different bank risk ratings. We use credit volume data for different risk ratings ranging from H to AA as a dependent variable, the Selic rate as a proxy for monetary policy, macroeconomic control variables, bank-level control variables and the banking sector as a whole during the period from March 2012 until December 2019. We apply the model of Seemingly Unrelated Regressions (SUR) allowing errors to correlate, correcting the problem of endogeneity. The main results show that when the Selic rate decreases, the largest banks shift their risk rating levels to more risky ratings, on the other hand, smaller banks behave in a risk-averse manner.Sem bolsaporUniversidade Federal de PelotasPrograma de Pós-Graduação em Organizações e MercadosUFPelBrasilCC BY-NC-SAinfo:eu-repo/semantics/openAccessCIENCIAS HUMANASECONOMIAPolítica monetáriaRisco de créditoCarteira de créditoMonetary policyCredit riskCredit portfolioInfluência da política monetária na composição do risco da carteira de crédito dos bancos brasileirosinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesishttp://lattes.cnpq.br/8773944010325904https://orcid.org/0000-0002-2468-3761http://lattes.cnpq.br/3708985718656687Ely, Regis AugustoRocha, Isaac Leal Gadelha dareponame:Repositório Institucional da UFPel - Guaiacainstname:Universidade Federal de Pelotas (UFPEL)instacron:UFPELORIGINALDissertação_Isaac Leal Gadelha da Rocha.pdfDissertação_Isaac Leal Gadelha da Rocha.pdfapplication/pdf309566http://guaiaca.ufpel.edu.br/xmlui/bitstream/prefix/18945/1/Disserta%c3%a7%c3%a3o_Isaac%20Leal%20Gadelha%20da%20Rocha.pdf46da1cd7d4badc272ba8436e99546941MD51open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-81960http://guaiaca.ufpel.edu.br/xmlui/bitstream/prefix/18945/2/license.txta963c7f783e32dba7010280c7b5ea154MD52open accessTEXTDissertação_Isaac Leal Gadelha da Rocha.pdf.txtDissertação_Isaac Leal Gadelha da Rocha.pdf.txtExtracted texttext/plain84392http://guaiaca.ufpel.edu.br/xmlui/bitstream/prefix/18945/3/Disserta%c3%a7%c3%a3o_Isaac%20Leal%20Gadelha%20da%20Rocha.pdf.txt8657b4492c99cfc9af21026b083cbf3cMD53open accessTHUMBNAILDissertação_Isaac Leal Gadelha da Rocha.pdf.jpgDissertação_Isaac Leal Gadelha da Rocha.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1196http://guaiaca.ufpel.edu.br/xmlui/bitstream/prefix/18945/4/Disserta%c3%a7%c3%a3o_Isaac%20Leal%20Gadelha%20da%20Rocha.pdf.jpgbeaaf43fd689c93b544ef25091a0ff6aMD54open accessprefix/189452025-12-11 03:01:54.03open accessoai:guaiaca.ufpel.edu.br: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Repositório InstitucionalPUBhttp://repositorio.ufpel.edu.br/oai/requestrippel@ufpel.edu.br || repositorio@ufpel.edu.br || aline.batista@ufpel.edu.bropendoar:2025-12-11T06:01:54Repositório Institucional da UFPel - Guaiaca - Universidade Federal de Pelotas (UFPEL)false
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