Inclusão do fator ESG na construção de carteiras por média-variância
| Ano de defesa: | 2023 |
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Resumo: | Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Economia, Florianópolis, 2023. |
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Universidade Federal de Santa CatarinaVoltolini, LucasCaldeira, João Frois2023-09-01T13:05:38Z2023-09-01T13:05:38Z2023383009https://repositorio.ufsc.br/handle/123456789/249944Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Economia, Florianópolis, 2023.Este trabalho investiga o uso de um fator de ESG (Sigla para Environment, Social and Governance) para a composição de um investimento utilizando o problema de Média-Variância no mercado financeiro brasileiro. Para tal, é feita uma previsão do retorno do ativo a partir da observação passada de um conjunto de fatores para o investimento, incluindo-se ou não o fator ESG e a partir desta previsão é calculada uma carteira de média-variância. Para comparação, foram utilizados os retornos, desvio-padrão, índice Sharpe e razão retorno/risco para as carteiras construídas sob estas estratégias. Os resultados obtidos indicam que a adição do fator ESG traz ganhos no índice Sharpe e na razão retorno/desvio-padrão das carteiras na amostra.Abstract: This work investigates the use of an ESG factor (acronym for Environment, Social, and Governance) for the composition of an investment using the Mean-Variance problem in the Brazilian financial market. The study predicts asset returns based on past observations of a set of investment factors, including or excluding the ESG factor, and uses this prediction to calculate a Mean-Variance portfolio. To compare the results, returns, standard deviation, Sharpe ratio, and return-to-risk ratio were used for the portfolios constructed under these strategies. The results indicate that the addition of the ESG factor leads to gains in the Sharpe ratio and return-to-standard-deviation ratio of the portfolios in the sample.77 p.| il., gráfs.porEconomiaFinançasInvestimentosCarteiras (Finanças)Análise de variânciaInclusão do fator ESG na construção de carteiras por média-variânciainfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisreponame:Repositório Institucional da UFSCinstname:Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)instacron:UFSCinfo:eu-repo/semantics/openAccessORIGINALPCNM0390-D.pdfPCNM0390-D.pdfapplication/pdf3900610https://repositorio.ufsc.br/bitstream/123456789/249944/1/PCNM0390-D.pdfa453685ad9f6cae678a5e18320b2c0fbMD51123456789/2499442023-09-01 10:05:38.499oai:repositorio.ufsc.br:123456789/249944Repositório InstitucionalPUBhttp://150.162.242.35/oai/requestsandra.sobrera@ufsc.bropendoar:23732023-09-01T13:05:38Repositório Institucional da UFSC - Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)false |
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