Políticas macroprudenciais e polítia monetária : efeitos sobre a lucratividade dos bancos comerciais brasileiros

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2025
Autor(a) principal: Monteiro, Marcos Paulo Menezes
Orientador(a): Niquito, Thais Waideman
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Política monetária
Banco comercial
Lucro
Brasil
Palavras-chave em Inglês:
Macroprudential policies
Monetary policy
Bank profitability
Link de acesso: http://hdl.handle.net/10183/290665
Resumo: A Crise Financeira de 2008 destacou a importância de políticas macroprudenciais para conter o risco sistêmico no setor financeiro. Este estudo investiga o impacto dessas políticas na lucratividade dos bancos comerciais brasileiros (2004-2021) e sua interação com a política monetária, em via de investigar o papel desse indicador como meio de transmissão. Foram analisados o saldo total das políticas e o efeito individual das cinco mais implementadas, com foco nos bancos segmentados pelo Banco Central por meio de regressão em painel com efeitos fixos. Para a política monetária, utilizou-se uma Regra de Taylor estimada por GMM. Os resultados mostram que as políticas macroprudenciais reduziram a lucratividade dos bancos, medida por ROA e ROE, com destaque para o Colchão de Capital Contracíclico (CCoB), que teve efeito positivo. A análise por tamanho de banco revelou maior impacto sobre os bancos menores (S4), gerando preocupações quanto à equidade dessas políticas. Além disso, ao interagir com a política monetária, alguns instrumentos, como Reservas de Liquidez (LIQ) e Impostos (TAX), tiveram efeitos significativos sobre bancos de médio porte (S2 e S3), especialmente em períodos de política monetária restritiva. Conclui-se que as políticas macroprudenciais afetam de maneira distinta diferentes grupos de bancos, exigindo uma abordagem regulatória mais adaptada às suas características.
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