Seleção de carteiras : escolha entre modelos baseada em critérios simples e persistência de performance

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2019
Autor(a) principal: Tavares, Ricardo de Souza
Orientador(a): Caldeira, João Frois
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Investimento
Precificação
Ativos financeiros
Palavras-chave em Inglês:
Portfolio selection
Performance persistence
Markowitz
Link de acesso: http://hdl.handle.net/10183/196477
Resumo: Este trabalho traz uma alternativa ao problema da escolha de estratégias para construção carteiras de investimentos, dado o universo de metodologias concorrentes e a falta de consenso acerca de uma metodologia superior para este fim. Nesse caso, foi proposto um procedimento para seleção de portfólios em que, a cada ponto do tempo, é escolhida a estratégia para construção de carteiras que tenha apresentado melhor desempenho em uma janela de p observações recentes para um determinado critério. Essa escolha é feita com base na suposição de que o portfólio ou ativo que obteve boa performance recente continuará a entregar bons resultados a curto prazo, isto é, tem como base a hipótese de persistência de performance. Quanto aos critérios para avaliação de desempenho, foram utilizados: média, índice Sharpe, e variância – visando a construção de sequências de escolhas que se adaptassem melhor aos diferentes contextos e bases de dados para a alocação de recursos em investimentos às quais foram aplicadas o experimento. Em relação a performance das sequências de escolhas geradas pelo procedimento, houve desempenho satisfatório, especialmente quando foram empregados como critérios a média e o índice Sharpe.
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