Repasse cambial e ambiente inflacionário: uma análise para países desenvolvidos através de painéis dinâmicos

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2010
Autor(a) principal: Andrade, Gustavo Rechdan de
Orientador(a): Não Informado pela instituição
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Developed countries
Dynamic panel models
Exchange rate pass-through
Inflação
Inflation
Política antiinflacionária
Taxa de câmbio
Link de acesso: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-20122010-111346/
Resumo: Recentemente, importantes questionamentos emergiram na literatura sobre repasse cambial. Mais especificamente, foi dada crescente atenção à hipótese de Taylor (2000) de que o pass-through se reduziu em diversos países como conseqüência do ambiente de inflação mais baixa. Esta dissertação investiga o tema através da aplicação de painéis dinâmicos para um conjunto de economias desenvolvidas. Deste modo, são estimados modelos de efeito fixo e Arellano-Bond em janelas fixas (rolling windows), que apontam para uma redução substancial na transmissão do câmbio para a inflação. A análise de potenciais determinantes macroeconômicos dessa queda indica que o ambiente inflacionário foi o principal elemento por trás do fato, sobretudo nos anos oitenta e noventa, em que o processo de desinflação foi mais intenso. Por outro lado, os anos dois mil apresentam um coeficiente de pass-through bastante baixo e estável, visto que o cenário de inflação baixa já estava consolidado para o conjunto de economias analisadas.
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