Gerenciamento de uma carteira de recebíveis: uma abordagem de teoria de controle.

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2002
Autor(a) principal: Rabbat, Marcelo
Orientador(a): Não Informado pela instituição
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Tese
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Banco de investimento
Control (Systems theory and control)
Controle (Teoria de sistemas e controle)
Empréstimo
Hipoteca
Interest
Investment banking
Juros
Loan
Mortgage
Link de acesso: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/3/3139/tde-19122024-143014/
Resumo: Este trabalho tem por objetivo analisar um portfólio com ativos (renda-fixa e ativos lastreados em hipotecas) e passivos que geram pagamentos e recebimentos. Os ativos (ativos lastreados em hipotecas) possuem uma peculiaridade, a rápida conversão em moeda corrente (evento conhecido como pré-pagamento) decorrente de queda das taxas de juros, e esta conversão impõe, ao investidor a reaplicação desses recursos ao nível de taxas de juros mais baixas. O problema que surge é: qual é a política ótima intertemporal de rebalanceamento deste portfólio entre renda-fixa e ativos lastreados em hipotecas de modo a maximizar a utilidade esperada da riqueza do investidor. A contribuição deste trabalho reside na obtenção de uma forma analítica para a política ótima quando se trabalho com uma classe particular de funções utilidade. O outro problema estudado foi da emissão de ativos lastreados em uma coleção de hipotecas (M.B.S.). O administrador se depara com o problema de quanto emitir de ativos lastreados correndo o risco de inadimplência devido ao risco de pré-pagamentos
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