Transmissão de volatilidade entre commodities no curtíssimo, curto, médio e longo prazo

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2018
Autor(a) principal: Tessmann, Mathias Schneid
Orientador(a): Ely, Regis Augusto
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Universidade Federal de Pelotas
Programa de Pós-Graduação: Programa de Pós-Graduação em Organizações e Mercados
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Brasil
Palavras-chave em Português:
Transmissão de volatilidade
Commodities
Mercados futuros
Volatility spillovers
Future markets
Área do conhecimento CNPq:
CIENCIAS HUMANAS
Link de acesso: http://guaiaca.ufpel.edu.br/xmlui/handle/prefix/17218
Resumo: O presente trabalho busca investigar a relação que há entre os mercados de commodities agrícolas e energéticas mensurando a conectividade existente entre os ativos componentes desses mercados através da construção de um índice de spillover. Tal índice varia de zero a cem e mede a transmissão de volatilidade entre cada par de ativos, o quanto cada um transmite e recebe em volatilidade do mercado como um todo e a conectividade total desse mercado. Após a criação do índice total de spillover, o mesmo é particionado em diferentes bandas de frequência que representam as negociações do mercado futuro no curtíssimo prazo – de um dia -, no curto prazo – de dois a quatro dias -, no médio prazo – de cinco a trinta dias –, e no longo prazo – mais de trinta dias -. Com isso é possível verificar o impacto ao longo do tempo de um choque sofrido por uma commodity nas demais. Nossos resultados são úteis para literatura econômica e financeira ao denotar a magnitude da conexão que há entre esses ativos, a gestores de investimentos ao auxiliar no gerenciamento de risco, alocação de portfólio e também aos produtores agrícolas.
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Após a criação do índice total de spillover, o mesmo é particionado em diferentes bandas de frequência que representam as negociações do mercado futuro no curtíssimo prazo – de um dia -, no curto prazo – de dois a quatro dias -, no médio prazo – de cinco a trinta dias –, e no longo prazo – mais de trinta dias -. Com isso é possível verificar o impacto ao longo do tempo de um choque sofrido por uma commodity nas demais. Nossos resultados são úteis para literatura econômica e financeira ao denotar a magnitude da conexão que há entre esses ativos, a gestores de investimentos ao auxiliar no gerenciamento de risco, alocação de portfólio e também aos produtores agrícolas.The present work seeks to investigate the relationship between agricultural and energy commodity markets by measuring the existing connectivity between the components of these markets through the construction of a spillover index. Such an index ranges from zero to one hundred and measures the transmission of volatility between each pair of assets, how much each transmits and receives in volatility of the market as a whole and the total connectivity of that market. After the creation of the total spillover index, it is partitioned into different frequency bands that represent the futures market trades in the very short term - from one day - in the short term - from two to four days - in the medium term - to five to thirty days - and in the long run - more than thirty days -. With this it is possible to verify the impact over time of a shock suffered by one commodity in the others. Our results are useful for economic and financial literature by denoting the magnitude of the connection between these assets and investment managers by assisting in risk management, portfolio allocation and also to agricultural producers.Sem bolsaporUniversidade Federal de PelotasPrograma de Pós-Graduação em Organizações e MercadosUFPelBrasilCC BY-NC-SAinfo:eu-repo/semantics/openAccessCIENCIAS HUMANASECONOMIATransmissão de volatilidadeCommoditiesMercados futurosVolatility spilloversCommoditiesFuture marketsTransmissão de volatilidade entre commodities no curtíssimo, curto, médio e longo prazoinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisNão localizado.https://orcid.org/0000-0002-2468-3761http://lattes.cnpq.br/3708985718656687Ely, Regis AugustoTessmann, Mathias Schneidreponame:Repositório Institucional da UFPel - Guaiacainstname:Universidade Federal de Pelotas (UFPEL)instacron:UFPELORIGINALDISSERTACAO_MATHIAS_SCHNEID_TESSMANN.pdfDISSERTACAO_MATHIAS_SCHNEID_TESSMANN.pdfapplication/pdf1465824http://guaiaca.ufpel.edu.br/xmlui/bitstream/prefix/17218/1/DISSERTACAO_MATHIAS_SCHNEID_TESSMANN.pdfaf98985a309993246bd8416e785afcfdMD51open accessLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-81960http://guaiaca.ufpel.edu.br/xmlui/bitstream/prefix/17218/2/license.txta963c7f783e32dba7010280c7b5ea154MD52open accessTEXTDISSERTACAO_MATHIAS_SCHNEID_TESSMANN.pdf.txtDISSERTACAO_MATHIAS_SCHNEID_TESSMANN.pdf.txtExtracted texttext/plain59055http://guaiaca.ufpel.edu.br/xmlui/bitstream/prefix/17218/3/DISSERTACAO_MATHIAS_SCHNEID_TESSMANN.pdf.txt6fd87bf2ba1ad818c8b69b672de3f1e2MD53open accessTHUMBNAILDISSERTACAO_MATHIAS_SCHNEID_TESSMANN.pdf.jpgDISSERTACAO_MATHIAS_SCHNEID_TESSMANN.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1137http://guaiaca.ufpel.edu.br/xmlui/bitstream/prefix/17218/4/DISSERTACAO_MATHIAS_SCHNEID_TESSMANN.pdf.jpg86aafdaa74e4d7cb0ef5189441a13345MD54open accessprefix/172182025-08-28 03:04:58.811open accessoai:guaiaca.ufpel.edu.br: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Repositório InstitucionalPUBhttp://repositorio.ufpel.edu.br/oai/requestrippel@ufpel.edu.br || repositorio@ufpel.edu.br || aline.batista@ufpel.edu.bropendoar:2025-08-28T06:04:58Repositório Institucional da UFPel - Guaiaca - Universidade Federal de Pelotas (UFPEL)false
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