Impactos do adicional de capital sistêmico sobre os bancos sistemicamente importantes no Brasil

Detalhes bibliográficos
Ano de defesa: 2026
Autor(a) principal: Lorenzoni, Rodrigo Klein
Orientador(a): Niquito, Thais Waideman
Banca de defesa: Não Informado pela instituição
Tipo de documento: Dissertação
Tipo de acesso: Acesso aberto
Idioma: por
Instituição de defesa: Não Informado pela instituição
Programa de Pós-Graduação: Não Informado pela instituição
Departamento: Não Informado pela instituição
País: Não Informado pela instituição
Palavras-chave em Português:
Bancos
Capital
Rentabilidade
Brasil
Palavras-chave em Inglês:
Prudential regulation
Systemic capital buffer
Systemically important banks
Difference-in-differences
Link de acesso: http://hdl.handle.net/10183/302158
Resumo: Este estudo tem como objetivo estimar os impactos da adoção do Adicional de Capital Sistêmico sobre os bancos sistemicamente importantes do Brasil (SIB’s), por meio de uma abordagem de diferenças em diferenças (DiD), avaliando os efeitos sobre os indicadores de rentabilidade sobre ativos (ROA), estabilidade financeira (Z-Score) e estrutura de capital (ER). Foi adotada uma especificação com dummy temporal na data de divulgação da norma e uma especificação alternativa com as alíquotas efetivamente implementadas ao longo do tempo. Os resultados de ambas as especificações demonstraram a ausência de efeitos significativos sobre o ROA e o Z-Score dos SIB’s. Quanto ao indicador de ER, foi observado uma queda nos SIB’s frente as demais instituições, o qual é explicado pelos elevados índices de capital mantidos por essas instituições no período anterior à regulação. A exceção é a Caixa Econômica Federal, que apresentava um menor patamar de Capital Nível I frente aos demais SIB’s, e convergiu aos pares no período de implementação da norma por meio da emissão de instrumentos de dívida elegíveis a capital. Dessa forma, estes conseguiram realizar uma transição suave ao novo requisito regulatório, demonstrando a importância deste ser comunicado com antecedência e aplicado progressivamente.
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